轉眼2023年漸行漸遠，中國光伏行業迎來新一輪發展周期，同時行業也暴露出一些問題。一方面是終端需求爆發，裝機量持續飆升。但同時上游硅料產能過快擴張也導致了供應過剩，供過于求的矛盾日益激化，導致了上游硅料價格全年持續性的下滑。據生意社商品分析系統，單晶硅一級太陽能料全年跌幅在73.66%。

硅料供需關系和價格起伏對整個光伏行業影響明顯。從中游的硅片，到下游的電池片、組件的行情變化都受其影響，以及終端裝機需求也受到硅料價格的制約。

下面簡單回顧一下2023年硅料走勢

2023年多晶硅的價格走勢，大致可分成三個階段：第一階段，在季節性裝機需求下降以及供應過剩壓力下，多晶硅從年初的24萬噸/噸，下跌到1月上旬的15萬元/噸，跌幅近40%。第二階段，從1月中旬到2月上旬，多晶硅又經歷了一輪回升，價格回升至22萬元/噸，但沒有超過前期高點。這也是硅料廠家在經歷了前一輪暴跌后，被動調控產量，階段性的供應不足致使價格出現反彈。第三階段，2月中旬到6月份全年最大一波跌勢，產量激增疊加需求增長緩慢雙重矛盾下，多晶硅價格從22萬元跌到6萬元區間。跌幅高達77%。隨后市場展開了區間弱勢震蕩。弱勢價格延續到年底。

展望：硅料價格是否已見底？2024年硅料市場何去何從？供需格局如何演變？

供應方面：

國內生產：

截止2023年底，中國多晶硅產能大約在230萬噸，但產量大約在150萬噸，平均開工率僅在大約65%。市場已經處于供應過剩的局面。

2024年預計多晶硅新增產能118萬噸，合計產能超過370萬噸，市場會迎來更大面積的過剩，考慮到需求增幅有限，到2024年底，中國多晶硅行業開工率可能會下降到50%以下。

進口：

伴隨著國內多晶硅產量的提升，進口呈現逐年遞減的趨勢。根據海關最新數據顯示，2023年12月我國多晶硅進口量總量約3156噸，環比減少46.3噸，下降1.45%；同比減少1868.2噸，下降37.18%。2023年1-12月累計進口大約6.3萬噸，同比2022年的8.7萬噸，降幅高達27.6%。隨著國內在2024年迎來新一輪投產高峰，多晶硅產能過剩的同時，價格會更有優勢，進口量有望進一步下降，預計2024年全國進口量有望下降到4萬噸以下。

需求方面：

最近五年，多晶硅直接下游硅片產量增長迅猛。到了2023年，國內硅片產量約592GW，同比增長超過50%。預計2024年國內硅片產量能達到700GW。硅片占多晶硅下游消費的94%，據相關測算，預計2024年多晶硅消費量能超過170萬噸。但相較于多晶硅產能布局來看，2024年多晶硅產能預計達到370萬噸，嚴重的過剩會進一步對硅料價格形成反噬，企業開工率也會隨之下降。

綜合來看，2024年多晶硅產能過剩會表現的越來越突出，尤其是大部分新上裝置投產時間都加重在上半年，甚至是一季度居多，這會對硅料價格帶來壓力，目前硅料價格已經跌破6萬元大關。雖然2024終端裝機率有望保持超過20%的高水平增長，但相較于多晶硅的產能擴張仍顯不足，硅料企業將面臨更嚴重的庫存壓力，大規模企業，尤其是上下游一體化企業依靠其成本領先在競爭中取得優勢，小規模企業或加速退出市場的進程。預計2024年多晶硅價格會長期維持在相對低位水平。