螺紋/熱卷：★☆☆(利空逐漸消化，反彈仍需政策支撐)

螺紋產量降幅較大，熱卷產量小幅回升，隨著近兩周鋼廠減產力度進一步增加，預計成材產量還有下降空間。近期市場情緒有一定回暖，目前雨帶北移，華南洪澇災害緩解后預計施工進度將加快，北方將開始受影響，關注接下來螺紋周度表需能否維持在300萬噸以上。熱卷庫存壓力較大，政府出臺了一系列鼓勵汽車消費政策，預期轉好。淡季疊加反彈情緒預計成材震蕩為主。

鐵礦石：★☆☆(板塊階段性反彈，關注終端消費改善情況)

現貨端山東主港PB粉831漲31，金布巴粉770漲35，現貨成交一般，最便宜交割品金布巴粉基差100元/噸附近；進口利潤偏低。供應方面，第26周(6.20-6.26)全球發運高位續增至年度新高，澳巴發運均有持續較好表現；近期周均到港或有小幅抬升至2200-2250萬噸水平。需求方面，第26周(6.16-6.22)鋼廠聯合檢修，鐵水產量見頂回落。庫存方面，第26周(6.16-6.22)45港鐵礦石庫存續降94萬噸至1.26億噸水平，鋼廠進口礦庫消比低位企穩。近期材的供需階段性改善，高爐方面暫未有新增大規模檢修出現，市場有所反彈；關注終端消費改善情況。此外礦石供應端海外礦山發運逐步發力，基本面驅動逐步弱化，關注粗鋼壓減相關動態。

焦炭：★☆☆(成材企穩，二輪提降驅動減弱，盤面或偏震蕩)

昨日盤面走勢震蕩偏強，隨著鋼價企穩，鋼廠二輪提降預期逐步淡化，盤面向上收貼水，市場多空邏輯仍不暢，仍在等待成材需求給予進一步驅動，現貨端二輪提降速度慢于預期。港口貿易商情緒略好轉出現部分采購在談，但整體仍弱出貨為主準一報價3050。鋼廠維持按需采購。庫存上來看剛性供需仍偏緊，但鋼廠主動降庫，采銷供需偏松。昨日成材成交尚可，鋼價小幅上漲，盤面或維持區間偏強震蕩格局，仍建議暫觀望，等待市場確認成材需求好轉或粗鋼壓減落地給予進一步驅動。

焦煤：★☆☆(終端企穩，但多空邏輯仍不暢，盤面或區間震蕩)

昨日焦煤盤面偏強震蕩，成材成交尚可，但多空邏輯仍不暢。基本面來看焦企原料煤采購維持弱勢，貿易商維持觀望。煤礦整體生產穩定，銷售表現疲軟多執行前期訂單。進口端邊際變化暫有限。下游終端利潤暫未進一步走弱，高爐減產力度放緩，但焦炭價格仍有下跌可能，焦煤現貨預計穩中偏弱。盤面或區間震蕩，后續繼續關注終端需求政策變化與粗鋼壓減落實情況。

動力煤：★☆☆(政策擾動大，流動性低，不建議操作。)

發改委再提中長協履約補簽及換簽，產地長協為主，維持高供給，月末配額趨緊，產量小幅回落。產地市場煤熱度走弱，價格整體下調。港口煤價繼續下行，但海運價格出現反彈。下游觀望情緒較濃，剛需采購為主。主要省市日耗在華東華南出梅擺脫降水后加速上行，沿海電廠去庫較快。雨帶北抬，江淮及華東部分地區降水明顯增加，西北地區依然高位，華中地區偶有降水，但體感維度偏濕熱，整體制冷用電需求依然大。沿海地區為主的電廠庫存去化較快，迎峰度夏補庫需求依然有。終端買漲不買跌。北港調出低于調入，持續高位累庫。政策風險大，主管部門開展煤價督查工作，疊加需求不強，價格承壓，近期市場或出現旺季不旺的態勢，現貨價格或在指導區間上限窄幅震蕩。合約流動性低，建議關注其他相關品種。

玻璃：★☆☆(周末降價云集，產銷暫未好轉)

昨日現貨以跌為主，產銷繼續走弱，今日部分廠家仍有提降計劃。廠家基本全面虧損，部分高齡產銷或有可能加速冷修，但暫未見到集中冷修的預期。本周全國多地暴雨疊加高溫，下游訂單難以好轉，廠庫或仍將累庫。上周以貿易商和期現商買貨為主，沙河社會庫存小幅增加。短期建議觀望為主，關注玻璃產銷走勢，高溫雨季過后或有下游集中補庫帶來的反彈行情。

純堿：★☆☆(短期分歧較大，區間操作為主)

純堿現貨方面部分廠家輕堿小幅陰降，期貨盤面大跌廠家及貿易商出貨較為困難，下游多從交割庫進行補貨，目前交割庫貨物仍具有價格優勢，廠庫去庫將有所防緩或小幅累庫。部分計劃月末點火光伏產線暫無點火消息，可能部分產線有所延遲。本月需求方面有增無減。關注玻璃價格走勢，若玻璃現貨持續下跌，純堿或同步下挫。若玻璃產銷回暖去庫，純堿有望開啟新一輪上漲趨勢。建議盤面企穩逢低階梯建倉多單，短期區間操作為主。