螺紋/熱卷：★☆☆(現貨需求疲弱，盤面震蕩運行)

期價在經歷地產紓困政策以及原料走強帶來的上漲后，受到本身基本面供應趨增、現貨需求一般的影響呈現震蕩走弱態勢。近期部分地區出現限電要求，目前來看影響不大。新一輪臺風將對華南需求造成一定影響，盤面震蕩以運行為主，關注本周宏觀金融數據。

鐵礦石：★☆☆(短期盤整為主，關注近期金融及宏觀數據)

現貨端山東主港PB粉775跌15，麥克粉762跌13，近期成交階段有好轉；基差100元/噸附近；進口利潤回正。供應方面，第32周(8.1-8.7)全球發運仍處中高位，其中澳洲發運在近年來偏高水平，巴西一般；到港量環比改善，近4期均值在2200萬噸水平，預計8月整體到港均值在2200-2300萬噸之間，環比7月均值略低。需求方面，第32周(7.28-8.3)鐵水產量階段性見底，預計后續以回升為主。庫存方面，第32周(7.28-8.3)港口庫存續增169萬噸至1.37億噸，增幅放緩；鋼廠庫存在近年絕對低位企穩。8月鐵礦石仍向累庫方向發展但供需矛盾較此前緩解，市場交易重心主要落在鋼廠復產高度上。但成材消費仍不佳，現貨利潤有再度走弱趨勢，原料進一步上漲空間有限，短期盤整為主，關注近期金融及宏觀數據。

焦炭：★☆☆(首輪提漲基本落地，宏觀數據預期較差，短線觀望為主)

昨日焦炭高位震蕩，主要在于成材轉弱帶動，市場對3輪提漲信心略回落，盤面上漲勢頭趨緩。焦企首輪提漲200元/噸基本落地，漲后倉單約2750，市場仍有續漲預期，港口價格與下游采購價倒掛港口成本一般，貿易商仍以期現投機集港為主，準一賣方報價2600。焦企利潤明顯恢復，生產意愿預計大幅提升，部分低庫存惜售，鋼廠提產后補庫力度穩步轉強，采銷供需逐步轉緊。宏觀面近日數據預期較差，如成材提前走弱，此前預計的3輪反彈或存變數，現貨驅動雖仍向上，但盤面基本反應2輪提漲建議觀望。政策刺激力度仍不足，長線終端需求難以支撐鋼價繼續大幅上漲，偏空配。另外繼續關注限電對電爐開工影響。

焦煤：★☆☆(競拍持續回暖，但下游上行驅動減弱，短線觀望為主)

昨日焦煤盤面弱震蕩，一方面在于成材轉弱，另一方面蒙煤外調恢且甘其毛都通關抬升至600車水平。山西地區煤礦事故暫未有進一步影響，整體煤礦生產穩定，洗煤廠主動復產，其他海煤弱勢延續，整體供給預計環比增加。需求端焦企生產意愿回升，鐵水與焦煤供需偏寬松，但焦企補庫意愿隨著提漲落地抬升，焦煤競拍價環比上周約上漲100元/噸，投機同步拉動下，采銷供需逐步轉緊，短期焦煤現貨價格跟隨焦炭穩中偏強。盤面來看焦炭繼續上漲驅動減弱下，焦煤同樣建議觀望，終端長線弱需求預期暫未反轉，短線行情仍以反彈對待，長線仍偏空配。

動力煤：★☆☆(政策擾動大，流動性低，不建議操作。)

暴雨來襲，主產地部分地區防汛，暫停工作，生產運輸略受阻。在降水影響下，坑口價格有所反彈。港口價格僵持，上下游成交偏少。華南印尼煤需求增加，低卡品種價格競爭力回歸。全國整體日耗有所回落。炎熱天氣繼續影響四川盆地到長江中下游，支撐當地日耗。山西、河北、北京、山東河南北部一帶強降水，并部分影響生產，拉動日耗下行。七號臺風影響廣東、廣西、海南，給當地帶來降溫。主要省市電廠庫存高位去庫，南方電廠補庫需求大。降雨影響下，港口鐵路調入出現下滑，封航解除，調出有所恢復，庫存出現明顯去化。全國整體氣溫逐步下行，高溫依然影響部分地區，保供穩價背景下，煤價或隨氣溫變化，窄幅偏弱震蕩。近期仍需關注零散疫情的擾動及天氣變化，主力合約流動性低，不建議操作。

玻璃：★☆☆(保交樓穩民生，地產竣工端預期回暖)

昨日主銷區產銷基本平衡，環比上周火爆氣氛有所走弱，目前產銷水平來看本周有望繼續去庫。傳統旺季降至貿易商及深加工廠積極補貨；廠家基本全面虧損且幅度較大，近日情緒轉暖廠家挺價心態較強部分廠家提漲。政治局會議提出“壓實地方政府責任，保交樓、穩民生”，市場對玻璃悲觀有所緩和，但目前僅有鄭州出臺相關政策，其余地區未有實質性政策出臺。近期關注傳統旺季及保交樓相關政策是否帶來實際需求回暖，若投機力量進場玻璃持續去庫反彈將有望持續。近日江浙地區高溫導致部分地區采取限電措施，目前雖尚未產生實際影響但或將炒作相關話題，若限電繼續發酵下游深加工廠開工負荷將有所下降，華東地區產銷可能走弱。

純堿：★☆☆(保交樓穩民生，三季度供需偏緊)

近日現貨方面堿廠持續降價出貨，交割庫庫存低位可售貨源有限，西部某廠低價售貨送至交割庫，09修復貼水行情有限。本周多家堿廠復產，產量環比將有所回升。交割庫貨物仍具備價格優勢，持續去庫。下游隨用隨采，投機需求走弱預計廠庫繼續累庫。目前出口維持景氣以及碳酸鋰產量環比維持高位，三季度純堿或將面臨供應偏緊局面，但01合約面臨部分裝置擴產產能或有20-40萬噸增量，純堿四季度或以區間震蕩為主難以有趨勢性行情。近日江浙地區高溫導致部分地區采取限電措施，目前雖尚未產生實際影響但或將炒作相關話題，若限電繼續發酵江蘇作為產能大省占比10%以上，純堿廠開工負荷或將下降，激進者逢低多配。