螺紋/熱卷：★☆☆(限電利多難持續，長期偏空)

限電及虧損對短流程產量有所體現，上周供需數據好于預期。螺紋的低庫存以及持續去化的態勢支撐近月合約價格，由于本次限電是由于高溫負荷增加所導致，缺少類似去年的能耗管控因素，隨著氣溫下降該利多因素難以持續，而當下的弱需求及地產低迷導致的遠月偏空預期在上方形成長期壓制，長期偏空為主。目前近月持倉量較大，注意移倉換月導致的價格波動。

鐵礦石：★☆☆(礦石短期震蕩，中期建議逢高布空)

現貨端山東主港PB粉730跌2，麥克粉710跌8；近期港口現貨成交有好轉；01合約基差90-100元/噸；進口利潤回正。供應方面，第33周(8.8-8.14)全球發運環比回落，澳洲發往中國量處于今年同期高位；到港量環比下降，8月到港均值預計在2200-2300萬噸之間，環比7月均值略低。需求方面，第34周(8.1-8.17)鐵水量繼續回升至225.8萬噸/天，續增空間或在5萬噸/天以內。庫存方面，第34周(8.1-8.17)港口庫存環比持平，預計8月整體增幅放緩；鋼廠庫存在近年絕對低位窄幅波動，當前日耗有較明顯提升。近期宏觀利空下走了一波復產證偽的回調，但目前仍站在旺季來臨前的節點，利空階段性釋放后我們看到鐵水端繼續保持復產，日耗上升較快，礦石至少不會出現大跌。若繼續上行需要看到鋼廠主動繼續補庫，以及終端逐步的改善，但有較大概率旺季不旺，謹慎看漲。中期建議旺季證偽后逢高布空。

玻璃：★☆☆(保交樓政策再現，盤面或階段性企穩)

周末期間沙河地區產銷一般接近平衡，其余地區產銷較差。上周五有關部門出臺措施通過政策性銀行專項借款方式支持已售逾期難交付住宅項目建設交付，中長期來看有望促進爛尾樓保交付，短期更多的是情緒刺激難以立即見到實際效果。中下游前期補貨后短期暫無大量囤貨驅動，若下游實質需求有所起色加工廠原片庫存去化有望進一步補貨。近日華東地區高溫即將緩解，高溫及限電過后的兩周需求暫未可知，短期需求難以證偽，建議觀望為主。若兩周內產銷仍未見起色，玻璃將繼續趨勢性向下但空間有限。若產銷回升則需求仍有韌性逢低試多。

純堿：★☆☆(產量收縮，需求穩定)

周末期間純堿市場穩定運行，廠家接單環比有所改善。受華東及西南地區高溫影響，部分堿廠降低負荷或裝置全停，疊加部分廠家檢修產量環比再度下降。華東地區本周高溫即將結束下周起產量預計有所恢復，川渝地區廠家短期或難以恢復生產。預計本周產量持續低位，廠庫繼續去庫。短期關注玻璃盤面走勢，若玻璃企穩純堿可能炒作限電事件，激進者逢低短多。