焦炭：★☆☆(成材表需不及預期，市場交易仍圍繞政策強預期，盤面偏強運行)：昨日盤面偏強運行，現貨提漲仍僵持，鋼聯成材表需同樣弱于預期，建材成交疲軟，鐵水增幅基本符合預期，但市場交易重心仍圍繞強政策預期，基本面權重小。基本面總庫存維持小幅累積，碳元素去庫，主要受焦煤在途增加影響，焦企產量小幅下降，鐵水高位上升，自身矛盾不大。鋼廠維持一定利潤，鐵水預計短期維持高位，不過補庫意愿仍弱，原料煤擠壓利潤下焦企提產意愿弱，短期供需或維持平衡略松。后續博弈點仍在實際刺激政策強度、淡季需求成色。成材出口預計7月仍強，但內需仍會繼續季節性轉弱，鐵水存回落風險，盤面仍可逢高布空，追空需出口與內需同步轉弱或政策預期轉向。

焦煤：★☆☆(成材表需不及預期，市場交易仍圍繞政策強預期，盤面偏強運行)：昨日盤面偏強運行，焦炭提漲仍僵持，鋼聯成材表需同樣弱于預期，建材成交疲軟，鐵水增幅基本符合預期，但市場交易重心仍圍繞強政策預期，基本面權重小，競拍流拍率低?；久婵値齑嫒?，碳元素轉累積，采銷供需平衡，但剛性供需平衡偏松。供給端除前期事故外，其他煤礦生產穩定，需求端焦企略偏悲觀補庫意愿不高。黑色整體情緒仍略偏樂觀，現貨預期短線偏穩運行。后續博弈點仍在于成材淡季需求表現與刺激政策強度。盤面仍可逢高布局中線空單，但政策預期仍較強下，追空需終端需求進一步轉弱或政策預期轉向。

動力煤：★☆☆(市場維持博弈，價格小幅探漲)

產地價格企穩探漲，安監趨緊，月末配額限制，供給略有收縮，月底需求有所恢復，市場情緒改善。港口市場維持博弈，發運倒掛情況下，上游看好迎峰度夏需求，市場價格小幅探漲，上下游價格分歧大，市場成交較少。內貿市場好轉，疊加匯率影，進口煤價格穩中偏強，但成交有限。京津冀等地高溫，南方整體悶熱，民用需求增長。7月初，黃淮、江淮、江漢、江南北部、西南地區等地將有中到大雨，部分地區有暴雨，但水電表現暫弱于預期。主要城市電廠日耗季節性增長，庫存整體充足，處于同比高位。發運倒掛，港口調入未有改善，迎峰度夏，下游中長協維持拉運，北方港口庫存企穩反彈。行業庫存高企，長協保供及外貿補充下，供給依然偏寬松，水電逐步恢復，迎峰度夏，需求季節性回歸，近期價格或區間震蕩。

玻璃：★☆☆(關注宏觀及消息面影響，持續追蹤產銷、庫存及地產終端需求)

近期現價重心仍有所下移。本周產量有所增加，周內一條500噸產線放水，廠庫庫存上本周小幅累庫。從產銷來看，整體平均水平與上周持平，成交較為靈活，一些地區降價促銷。近期深加工訂單天數有所下滑，加工廠采購原片也多以剛需為主，拿貨態度偏謹慎。后續來看，公布計劃中的部分產線點火延期、梅雨季需求依舊偏弱，短期價格預計偏震蕩運行，進一步關注產線點火兌現情況。對于后續傳統旺季，在保交樓政策發力下，可博弈竣工端對于玻璃需求的利好，09可逢低試多。但旺季需求一旦證偽，玻璃將重回累庫周期，且疊加長線淡季偏空邏輯，而持續走弱，注意關注地產終端情況。短期盤面注意市場情緒、宏觀方面對于地產相關利好消息給盤面帶來的影響。

純堿：★☆☆(企業陸續公布檢修計劃，七八月集中檢修較多，注意市場情緒)

本周現價大穩小動，僅江蘇和重慶地區價格有所下移。本周產量及開工均出現下滑跡象，隨著7、8月臨近，企業陸續公布檢修計劃，周內三條產線檢修，遠興一線出產品。本周表需有所好轉，整體供需維持平衡狀態。對于遠興新一線(150萬噸)，從其新增產能來看，新產線產出在7、8月市場基本能夠消化。后續供需來看，隨著堿廠檢修陸續兌現，對于7、8月產量也將受到一定影響，此外新增投產方面還需關注金山及遠興后續產線投產進度及節奏。中短期來看，在現價整體基本維持平穩，且下月部分企業有提漲的情況下，疊加堿廠集中檢修對于產量的影響，盤面預計偏震蕩運行，但四季度大概率的供給過剩預期，對于長線來說還是以偏空震蕩邏輯為主。注意市場情緒及宏觀影響。