螺紋熱卷：★☆☆(粗鋼壓減來襲，利潤走擴)

鐵水超預期增加，爐料成本支撐力度本身就比較強。昨日市場傳聞要進行粗鋼壓減，河北、山東等地據說已經收到要求，并且是在平控的基礎上有新的減量，如果照此執行，供給端收縮力度會超預期。因此昨日鐵礦下跌，成材走高，鋼廠利潤走擴。進入淡季，現貨本身乏陳可善，出貨一般，減產消息可能會刺激投機需求，期現正套進一步鎖庫存，短期情緒渲染盤面易漲難跌。

玻璃：★☆☆(關注宏觀及消息面影響，持續追蹤產銷、庫存情況)

昨日華東華中地區價格重心仍有所下移。各地產銷來看，近期華南地區產銷維持較好，其余地區產銷在90%左右，目前加工廠采購原片也多以剛需為主，拿貨態度偏謹慎。后續來看，公布計劃中的部分產線點火延期、淡季需求依舊偏弱，短期價格在旺季偏強預期與當下弱現實的博弈下偏震蕩運行，進一步關注產線點火兌現情況。對于傳統旺季，在保交樓政策發力下，可博弈竣工端對于玻璃需求的利好，09逢低試多。但需注意旺季需求一旦證偽，玻璃將重回累庫周期，且疊加長線淡季偏空邏輯，而持續走弱，注意關注地產終端情況。短期盤面注意市場傳聞擾動以及宏觀方面對于地產相關利好消息給盤面帶來的影響。

焦炭：★☆☆(現貨暫穩，粗鋼壓減傳聞再起壓制原料，盤面偏弱寬震蕩)

昨日盤面寬幅弱震蕩運行，市場現粗鋼壓減政策即將落地傳聞，盤面原料受打壓，成材利潤擴張，焦炭現貨暫穩，成材成交良好，壓減與強政策預期部分沖銷。總庫存維持小幅累積，碳元素去庫收窄，焦企產量小幅下降，鐵水高位上升但預計觸頂，自身矛盾不大。鋼廠維持一定利潤，鐵水預計短期維持高位，不過補庫意愿仍弱，短期供需或維持平衡略松。后續博弈點圍繞現實需求、刺激與壓減政策展開。成材出口仍強，內需預計繼續季節性轉弱，市場押注粗鋼壓減的情緒轉升，盤面或偏震蕩，仍可逢高布空，博弈后期政策利多證偽或需求端回落。

焦煤：★☆☆(現貨補跌為主，粗鋼壓減傳聞再起壓制原料，盤面偏弱寬震蕩)

昨日盤面寬幅弱震蕩運行，市場現粗鋼壓減政策即將落地傳聞，盤面原料受打壓，成材利潤擴張，壓減與強政策預期部分沖銷，產地部分煤種補跌，個別超跌回漲，競拍流拍率略抬升。基本面總庫存小幅去化，碳元素去庫大幅收窄，采銷與剛性供需平衡略緊。供給端煤礦生產穩定，整體產量抬升，蒙煤通關維持高位，需求端焦企略偏悲觀補庫意愿仍不高，月初貿易商采購謹慎。黑色整體情緒仍略偏樂觀，但鋼廠低庫存策略疊加粗鋼壓減預期壓制原料采購意愿，現貨預期短線偏穩運行。后續博弈點關注粗鋼壓減與刺激政策預期變化。盤面或偏震蕩，逢高仍可布局中線空單，博弈政策弱預期、終端出口下滑與粗鋼壓減落地。