螺紋熱卷：★☆☆(交易邏輯轉向弱現實，高空為主)

螺紋盡管產量小幅下降，但由于需求受到臺風高溫等因素影響降幅更大，所以累庫速度加快。隨著氣象災害好轉以及臨近旺季，預計表需將有所恢復，不過若產量維持當前水平，8月庫存有可能會繼續增加。消息層面影響較大的是地產刺激和壓減。市場對地產復蘇信心增強，或將體現Q4銷售端，傳導到成材需求尚需時日。減產支撐2401合約為主，8月還是現貨邏輯為主導。爐料供給趨松近月估值下跌，螺紋現貨價格難跟漲，有修復基差需求，因此單邊建議高空為主。隨著出口訂單回落唐山復產，熱卷前期表現最好的華北市場也在走弱，更不用說華南和華東本身庫存壓力就很大的地區，8月期現一拋貨，熱卷現貨和螺紋一樣都有壓力，單邊建議高空。當然，熱卷2401合約有平控話題在，還是可以作為套利中的多頭配置品種。

動力煤：★☆☆(坑口價格企穩，港口維持弱勢)

產地需求在連續降價后得到一定釋放，坑口價格逐步趨穩。旺季預期存疑，港口物流好轉，下游依然偏觀望，價格繼續松動。內貿市場繼續拽動進口煤價下行，但買賣雙方依然存在價格分歧。本周江南、華南、西北地區東部、西南地區東部等地降雨頻繁，尤其在熱帶擾動影響下，廣西南部和西部降面臨強降水，或利好當地水電修復。另一方面，南方大部地區高溫逐步回歸，主要省市日耗將再度反彈。電廠庫存窄幅回落，維持同比高位。運輸逐步好轉，但調入依然處于恢復中，港口作業仍有不暢，北港調出亦未能大幅改善，北港庫存窄幅去化。迎峰度夏過半，行業庫存依然充裕，天氣因素持續給需求帶來擾動，水電逐步恢復，近期價格或偏弱震蕩。

玻璃：★☆☆(周末現價維持上漲，近期注意市場情緒及宏觀影響)

近期多數地區現價仍維持上移，周末各地普遍產銷向好，出貨順暢，拿貨情緒有所恢復。上周玻璃日熔有所下滑，周內有產線點火，廠庫去庫75.1萬箱，去庫放緩，中下游企業有適量補庫需求，近期投機需求較強，但目前對于后市仍存較大分歧。短期來看，旺季需求預期仍在，且對于宏觀政策面的刺激仍存，所以短期盤面預計會維持震蕩偏強的走勢，但需謹防旺季需求證偽及消息面的利空。而長線大趨勢來看，供應端產線點火預期仍存，供應未來增量空間較大，在能兌現的情況下仍然維持偏空預期。后續需留意宏觀政策面對于地產的實際提振力度及兌現情況。