螺紋熱卷：★☆☆(爐料繼續帶動成材走強)

鐵水遲遲不見下降，前期平控交易邏輯扭轉，鐵礦和雙焦持續強勢。下半年“穩增長”是政策主線，在保障房和城中村改造的概念下，加上螺紋產量和庫存都比較健康，因此盡管旺季臨近但目前還沒有看到走旺季證偽邏輯，拐點一個要看鐵礦是否會引發監管風險，另一個就是要等到鐵水開始出現顯著降幅。成材基本面看熱卷壓力相對更大一些，由于利潤好所以承接了更多鐵水流向，需求穩中趨弱，有明顯累庫現象，不過有遠月平控的掣肘，因此也不看深跌。近期成材跟隨爐料為主，注意爐料高位價格風險，同時關注旺季前補庫和鐵水產量何時出現下行。

動力煤：★☆☆(港口市場維持博弈，價格繼續僵持)

產地供給繼續收縮，支撐價格企穩并改善市場情緒，個別需求釋放。港口供需兩弱格局維持，貿易商繼續挺價，下游抵觸高價，市場交投低迷。成本支撐下，進口煤價堅挺，市場需求好轉。頻繁冷空氣過境，北方氣溫將距平偏冷，西南至江淮等地雨水帶來降溫，月末盟南方部分地區氣溫將低于同期水平，電廠日耗支撐將逐步走弱。電廠庫存窄幅去化，依然處于高位。產地供應收縮，疊加發運利潤倒掛，港口調入偏低，旺季末期需求減弱，下游拉運以長協剛需為主，調入低于調出，北港繼續去庫。旺季尾聲，行業庫存依然充裕，天氣因素持續給需求帶來擾動，水電逐步恢復，但由于發運倒掛帶來的貨源緊缺，近期價格或企穩反彈后偏弱震蕩。

玻璃：★☆☆(近期產銷回落，但庫存偏低支撐玻璃價格，注意宏觀消息)

現貨價格持續保持堅挺。近期開工較為平穩，暫無產線點火及冷修計劃。玻璃現貨市場產銷近期有所回落，中下游剛需拿貨為主，8月中旬深加工訂單天數增加(+3.2)。庫存上，近期企業原片庫存已相對較低，從而也對價格形成一定支撐，但由于近期產銷回落，本周預計將有一定累庫。近期宏觀相關消息較多，且受成本端純堿價格不斷提漲影響，短期來看，在現貨供需矛盾不大、庫存低位支撐價格的情形下，旺季需求預期仍在，對于保交樓的繼續推進仍可有所期待，所以短期近月合約預計會維持高位震蕩的走勢，但需謹防旺季需求證偽及消息面的利空。而長線大趨勢來看，供應端產線點火預期仍存，供應未來增量空間較大，在能兌現的情況下仍然維持遠月偏空預期。后續需留意宏觀政策面對于地產的實際提振力度及兌現情況。

純堿：★☆☆(近期注意市場風險，謹慎操作)

近日現貨價格上漲過快，新價未出，部分企業不接單，山東海化不報價。個別產線負荷有所提升，青海昆侖、江西晶昊檢修。需求方面整體強勁，接單情況良好。庫存當前繼續維持低位水平，本周有進一步去庫的趨勢。遠興及金山方面，若后續重堿穩定產出(重堿產量提升)，將對于當下現貨偏緊的態勢有一定的緩解，但短期供應緊張情況仍在，繼續關注金山及遠興其他產線投產進度及節奏。短期來看，純堿基本面良好，供應偏緊，且當前廠庫庫存接近極限低位，由此基本面對于盤面走勢的支撐力度比較強，短期近月合約仍然會強于遠月，但需注意近期大資金變動以及交易所的風險管控，建議謹慎操作、觀望為主，后續還需要進一步關注遠興、金山投產的實際兌現情況。未來在投產均能如期兌現情況下，檢修季結束后，四季度到明年大量投產所帶來的大概率供給過剩，對于遠月來說維持一個偏空的判斷。