1. 2月2日液化氣產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)為87.85
2月2日液化氣產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù)為87.85,較昨日下降了0.84點(diǎn),較周期內(nèi)最高點(diǎn)121.85點(diǎn)(2022-03-09)下降了27.90%,較2020年04月29日最低點(diǎn)36.05點(diǎn)上漲了143.69%。(注:周期指至今)
產(chǎn)業(yè)鏈指數(shù),是生意社基于商品產(chǎn)業(yè)鏈及其各節(jié)點(diǎn)商品指數(shù)而創(chuàng)建的用于反映整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈景氣狀況的定基指數(shù)。
2. 2月CP上漲出臺(tái)提振 液化氣市場(chǎng)震蕩偏強(qiáng)
2月1日,2月份丙丁烷CP價(jià)格均有上調(diào),且漲幅超過(guò)市場(chǎng)預(yù)期,現(xiàn)貨市場(chǎng)方面,近期南方地區(qū)氣溫回升,民用氣購(gòu)銷(xiāo)氛圍下降,且春節(jié)臨近上游節(jié)前排庫(kù)優(yōu)先保證出貨為主,現(xiàn)貨購(gòu)銷(xiāo)氛圍轉(zhuǎn)淡,當(dāng)日華南國(guó)產(chǎn)氣價(jià)格明顯回調(diào)。后期來(lái)看,隨著南方市場(chǎng)氣溫回升,當(dāng)前以燃燒需求為主的華南現(xiàn)貨價(jià)格處于旺季后期,以化工需求為主的山東地區(qū)現(xiàn)貨價(jià)格被深加工調(diào)油需求不佳所牽制,后續(xù)上漲空間比較有限?;久鎭?lái)看,供應(yīng)方面,上周我國(guó)LPG主營(yíng)煉廠、山東地?zé)掗_(kāi)工率繼續(xù)維持高位,LPG商品量環(huán)比小幅增加。上周到港船期環(huán)比大幅增加,到船主要集中在華東地區(qū)。需求方面,南方地區(qū)氣溫開(kāi)始回暖,民用氣采購(gòu)氛圍轉(zhuǎn)弱。隨著近期LNG價(jià)格高位回落,LPG對(duì)LNG經(jīng)濟(jì)性降低。國(guó)內(nèi)疫情二次爆發(fā),汽油需求下降,拖累調(diào)油原料價(jià)格走勢(shì),液化氣深加工企業(yè)長(zhǎng)期處于虧損情況,上周烯烴深加工開(kāi)工率下降。近期PDH裝置利潤(rùn)縮水明顯,然利潤(rùn)絕對(duì)值依舊可觀,上周PDH裝置裝置開(kāi)工率維持90%以上。庫(kù)存方面,上周華南、華北、山東煉廠均有累庫(kù)現(xiàn)象。上周華東地區(qū)到船大幅增加,碼頭庫(kù)存積累;上周華南地區(qū)到船減少,碼頭庫(kù)存則有所去化。由于基本面的分化,國(guó)內(nèi)民用氣對(duì)醚后碳四價(jià)差擴(kuò)大,盤(pán)面錨定現(xiàn)貨基準(zhǔn)或從廣東民用氣轉(zhuǎn)移至山東的醚后碳四上面,而目前碳四偏弱表現(xiàn)或壓制期價(jià)上行空間。 (液化氣)
3. 生意社:2月1日國(guó)際原油期貨下跌
2月1日,國(guó)際原油期貨下跌。美國(guó)WTI結(jié)算價(jià)報(bào)76.41美元/桶,跌幅為2.46美元或3.1%。布倫特結(jié)算價(jià)報(bào)82.84美元/桶,跌幅為2.62美元或3.1%。主因產(chǎn)油國(guó)OPEC會(huì)議落地,維持此前減產(chǎn)規(guī)模。另外,美國(guó)原油和成品油庫(kù)存激增。(原油
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4. 全球丙烯和聚丙烯面臨供應(yīng)過(guò)剩
業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì),全球丙烯和聚丙烯(PP)市場(chǎng)將在2023年迎來(lái)新增供應(yīng),加劇全球市場(chǎng)份額爭(zhēng)奪和地區(qū)之間的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。在這一背景下,上游丙烯可能會(huì)因下游PP利潤(rùn)率低迷而陷入困境,在當(dāng)前高油價(jià)背景下,掌握原料成本優(yōu)勢(shì)的企業(yè)將占據(jù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。 (丙烷)
5. 亞洲丙烯供應(yīng)恐陷過(guò)剩
在亞洲,由于上游煉油廠開(kāi)工率高,下游加工業(yè)活動(dòng)減少,丙烯和PP的普遍供應(yīng)過(guò)??赡軙?huì)持續(xù)到2023年上半年。一位業(yè)內(nèi)人士表示:“2022年年底,亞洲市場(chǎng)PP庫(kù)存水平低于2021年,但與往年相比仍大幅上升。然而,中東煉油廠的PP裝置為了增加市場(chǎng)份額不太可能減少PP產(chǎn)量?!? 另一方面,東南亞PP市場(chǎng)的復(fù)蘇情況取決于中國(guó),該地區(qū)市場(chǎng)受到貨幣貶值以及2022年燃料、電力和食品成本補(bǔ)貼削減所導(dǎo)致的生活成本上升的阻礙。一位駐東南亞的消息人士表示:“我們預(yù)計(jì)將有更多的PP貨物從中東進(jìn)入東南亞,尤其是在全球需求疲軟的情況下,中東在原料成本方面有優(yōu)勢(shì),當(dāng)?shù)厣a(chǎn)商不擔(dān)心競(jìng)爭(zhēng)?!? 與此同時(shí),由于生產(chǎn)利潤(rùn)率下降,韓國(guó)的現(xiàn)貨丙烯供應(yīng)將下降,生產(chǎn)商麗川石腦油裂解中心(YNCC)將其45萬(wàn)噸/年的1號(hào)裂解裝置的重啟時(shí)間推遲,LG化學(xué)將在2023年第二季度關(guān)閉其45萬(wàn)噸/年的2號(hào)裂解裝置。 (丙烯)
6. 歐洲丙烯市場(chǎng)持續(xù)看跌
由于需求疲軟和缺乏市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力,歐洲丙烯市場(chǎng)的熊市在2023年將持續(xù)。一位貿(mào)易商表示:“一切仍在壓抑之中,這種情況將持續(xù)下去。” 由于丙烷裂解裝置非計(jì)劃停工和罷工導(dǎo)致供應(yīng)緊張,歐洲丙烯價(jià)格正在從2022年9月13日創(chuàng)下的歷史低點(diǎn)460.50歐元/噸回升,但由于消費(fèi)者在宏觀經(jīng)濟(jì)壓力下,現(xiàn)貨活動(dòng)仍然低迷。市場(chǎng)人士估計(jì),疲軟的需求基本面預(yù)計(jì)將在2023年上半年從季節(jié)性低點(diǎn)回升,但通脹和持續(xù)的國(guó)際事件可能會(huì)延長(zhǎng)整個(gè)市場(chǎng)的疲軟時(shí)間。 丙烯市場(chǎng)的不確定性和悲觀情緒延伸至下游PP市場(chǎng),市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),強(qiáng)勁的生產(chǎn)成本和疲軟的需求之間的不穩(wěn)定平衡將在2023年持續(xù)。(丙烯)
7. 美國(guó)丙烯或有支撐
市場(chǎng)人士預(yù)計(jì),美國(guó)丙烯市場(chǎng)的價(jià)格可能在2023年上半年得到支撐,但下游PP新增需求不太可能超過(guò)新產(chǎn)能投產(chǎn)帶來(lái)的新供應(yīng)。 由于利率上升和高通脹吸走了下游聚丙烯的需求,美國(guó)市場(chǎng)聚合物級(jí)丙烯價(jià)格在2022年3~12月下跌了60%以上。PP價(jià)格在同一時(shí)期下跌了56%,因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)耐用品的需求仍然很小,而來(lái)自亞洲的PP價(jià)格比美國(guó)墨西哥灣沿岸的出口產(chǎn)品更具競(jìng)爭(zhēng)力。 盡管如此,??松梨谖挥诼芬姿拱材侵莅屯挑斎招陆?5萬(wàn)噸/年聚丙烯裝置已于2022年12月投產(chǎn)。一位市場(chǎng)消息人士表示:“美國(guó)丙烯價(jià)格在2022年12月已經(jīng)達(dá)到了最低點(diǎn)。2023年第一季度將持平或略有上升,第二季度預(yù)計(jì)會(huì)上升,第三季度持平,第四季度略有上升。” 企業(yè)產(chǎn)品合作伙伴公司正在得克薩斯州建設(shè)75萬(wàn)噸/年丙烷脫氫裝置,計(jì)劃于2023年第二季度投產(chǎn)。這將令美國(guó)的丙烷脫氫產(chǎn)能達(dá)到300萬(wàn)噸/年。 (丙烯)
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