2023年1月27日~2月2日，國內環氧丙烷產量75158.00噸，周開工率73.01%。(國內產能以490.2萬噸/年計） (環氧丙烷)2023年1月29日，渤海化學(600800.SH)公告，公司根第3號行業信息披露：第十三號——化工》的相關規定，現將公司全資子公司天津渤海石化有限公司(以下簡稱“渤海石化”)2022年第四季度主要經營數據(未經審計)披露如下： 具體來看，丙烯在2022年10-12月產量為164,737.03噸，同期銷量為191,831.18噸。丙烯在2022年10-12月平均價格6,630.48元/噸，同比下降5.89%。 (丙烯)受下游需求低迷和上游成本上升影響，2022年丙烯市場行情持續走弱，企業的盈利情況普遍表現不佳。 成本高企 丙烯是僅次于乙烯的重要石化基礎原料。丙烯的下游市場主要覆蓋聚丙烯、丁辛醇、環氧丙烷、丙烯腈等行業。其中，聚丙烯的快速增長也拉動了丙烯的市場需求。 進入2022年，丙烯行業開工率呈現震蕩回落態勢，僅一二月份開工率維持在8成以上，八月和九月份行業開工率僅在7成邊緣振蕩。2022年丙烯行業開工率較往年出現明顯回落，與丙烯生產企業大幅虧損息息相關。 事實上，受成本高企、需求疲軟等因素影響，自2021年開始丙烯行業就已進入了下行通道。金聯創數據顯示，2021年四季度開始，PDH進入虧損階段。2022年度PDH年均毛利潤較2021年回落千元以上，其年均毛利潤為-381元/噸。 司夢盈也認為，丙烯行業利潤下滑主要是原材料價格高企。受烏克蘭局勢影響，國際原油價格應聲上漲，帶動能化產品價格大幅沖高，也帶動著丙烯沖向年內高點。但整體來看，來自原油的影響力在向下游傳導時逐漸轉弱，漲幅最終表現為原料>丙烯>丙烯下游，丙烯及下游產品毛利潤大幅萎縮，丙烯產業鏈盈利水平弱化。丙烯-化工下游開工率整體出現大幅回落，特別是環氧丙烷開工率由2021年的超負荷開工率轉為2022年9月的6~7成附近。 同時，司夢盈分析稱，因為丙烯各個工藝路線成本結構不盡相同，也使得2022年丙烯各工藝路線盈利表現差異化。蒸汽裂解、丙烷脫氫及甲醇制烯烴，原材料價格占比較大，均為60%~80%，因此隨著年內原油、丙烷價格走高，虧損愈加明顯，盈利表現從2021年的最佳轉為倒數。而2021年虧損最為明顯的煤制烯烴，因為固定成本達60%，原材料價格轉變不到20%，因此對原材料價格變化敏感度不強，因丙烯價格受原油價格提振漲幅明顯，煤制烯烴盈利表現為各路線最佳。 司夢盈進一步表示，從2023年預期投產的裝置來看，主要以PDH項目為主，部分為煉化一體化及輕烴綜合利用，小部分煤/甲醇制烯烴多為前期在建開工延期項目。在新增產能中，PDH工藝占比可達71%附近。 在司夢盈看來，近年來，丙烯行業競爭加劇，項目經濟效益轉弱，預期2023年PDH工藝盈利依舊難言樂觀，未來PDH裝置在投產及產能利用率方面，存在著較大的不確定性。 產能消化承壓 盡管丙烯市場行情表現低迷，企業盈利能力已現回落態勢，但行業頭部企業的擴產仍在繼續。 目前，全球丙烯下游產業聚丙烯需求約7000萬噸，我國占比約30%。聚丙烯的主要下游產品包括拉絲(如塑料編織袋等)、注塑(用于家電、洗衣機、汽車等)、膜料(如食品包裝)。 在供求關系促動下，近年來我國丙烯需求保持較快增長態勢。自2019年起，我國丙烯行業維持著高速擴張態勢，至2022年末，丙烯產能年度增長率都維持在10%以上。據金聯創數據統計，2023年，丙烯的產能增長率將維持在14%附近，預計丙烯產能可達6464萬噸/年。 從下游需求面來看，司夢盈表示，2023年丙烯需求也維持同步擴張態勢，但預期需求增速或略遜于供應增速。丙烯需求增長仍以聚丙烯需求增加拉動為主，但聚丙烯市場的競爭壓力逐漸上升，一定程度上也將拖累丙烯市場需求，特別是粉料行業，2022年粉料行業開工率持續低位運行，而化工下游毛利潤及開工率也出現明顯回落。2023年依舊是丙烯腈、環氧丙烷和丙酮的擴能高峰期，化工下游的擴張速度將出現放緩態勢。(丙烯)目前，丙二醇場內下游有一定觀望情緒，市場多等待下游需求繼續釋放，生意社丙二醇數據師認為，預計二月份，國內丙二醇市場行情整體以小幅上漲運行為主，具體還需多關注供需面的消息變化。 (丙二醇　詳情)