供應(yīng)高位，2023年上半年國(guó)內(nèi)尿素市場(chǎng)行情震蕩下跌。其中一季度尿素價(jià)格先漲后跌，價(jià)格在2770元/噸左右震蕩，振幅在50-70元/噸。二季度尿素價(jià)格一路下跌。截至6月30日，上半年尿素價(jià)格一共下跌了434.25元/噸，跌幅16.10%。上半年最高點(diǎn)為3月初的2841.88元/噸，最低點(diǎn)為6月中旬2210元/噸，上半年最大跌幅為22.23%。

上半年行情簡(jiǎn)述

第一季度：先漲后跌。元旦過(guò)后,農(nóng)業(yè)開(kāi)始備肥，下游適當(dāng)補(bǔ)倉(cāng)，需求有所支撐，尿素市場(chǎng)開(kāi)始回溫。2月上旬尿素日產(chǎn)持續(xù)高位，同時(shí)煤炭?jī)r(jià)格下跌，成本支持不足。疊加節(jié)后下游開(kāi)工緩慢，下游需求不濟(jì)，尿素價(jià)格有所回落。2月下旬隨著春耕臨近，農(nóng)業(yè)需求旺盛，尿素價(jià)格迎來(lái)新一輪上漲。3月中旬，春耕補(bǔ)肥減少，下游復(fù)合肥行情一般，下游需求減弱。同時(shí)國(guó)際尿素價(jià)格繼續(xù)倒掛，尿素價(jià)格開(kāi)始了下跌之旅。

第二季度。跌跌不休。4,5月份，尿素進(jìn)入農(nóng)需淡季，板材廠開(kāi)工持續(xù)低迷，疊加成本支持不足，尿素企業(yè)累庫(kù)嚴(yán)重，市場(chǎng)看空氛圍濃厚，尿素價(jià)格持續(xù)下跌。6月初，農(nóng)需集中補(bǔ)庫(kù)，疊加印度發(fā)布新一輪招標(biāo)，市場(chǎng)心態(tài)好轉(zhuǎn)，尿素價(jià)格大漲。但企業(yè)庫(kù)存高位，在供需壓力下，尿素市場(chǎng)逐漸降溫。

產(chǎn)業(yè)鏈

從上半年尿素產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)格漲跌圖來(lái)看，尿素上游、下游行情跌幅都很大，多重利空，尿素產(chǎn)業(yè)鏈整體下行。

成本端

2023年上半年陽(yáng)泉無(wú)煙煤價(jià)格走勢(shì)先是小幅上漲，隨后一路下跌。價(jià)格由年初的1870元/噸下跌到了6月底的920元/噸，下跌了950元/噸，跌幅高達(dá)50.8%。無(wú)煙煤價(jià)格腰斬，成本坍縮，支持嚴(yán)重不足。無(wú)煙煤價(jià)格基本降到了21年上半年的水平。

從液化天然氣的的走勢(shì)圖來(lái)看，天然氣價(jià)格寬幅震蕩下跌。價(jià)格由6176元/噸下跌到了4296元/噸，跌幅達(dá)30.44%。上半年價(jià)格最高點(diǎn)是在1月中旬，價(jià)格為6510元/噸，最低點(diǎn)在6月初，價(jià)格為3520元/噸，上半年最大跌幅是45.93%，基本也下跌了一半。6月底價(jià)格同比下跌27.01%。與21年價(jià)格基本持平。

從液氨的價(jià)格走勢(shì)圖來(lái)看，上半年液氨價(jià)格跌跌不休。價(jià)格由4673元/噸一路下跌到2700元/噸，跌幅在42%左右。

在我國(guó)，尿素的制備工藝可以分為固定床工藝、氣流床工藝和天然氣工藝。固定床工藝約占40%左右，氣流床工藝約占35%左右，天然氣工藝約占25%左右。基于5月底煤炭和天然氣的價(jià)格，尿素成本固定床工藝>氣流床工藝>天然氣工藝。國(guó)際上的尿素裝置主要是以天然氣為主。但隨著能源危機(jī)的爆發(fā)，國(guó)外氣制尿素成本高于國(guó)內(nèi)煤制尿素。

需求端

尿素的下游需求基本用于農(nóng)業(yè)和工業(yè)。其中農(nóng)業(yè)需求占主要地位，占比在70%左右，大部分是作為氮肥直接施用于農(nóng)作物，糧食，瓜果蔬菜都能用得上。小部分是與磷肥、鉀肥合成復(fù)合肥再用于農(nóng)業(yè)。而工業(yè)需求主要用于脲醛樹(shù)脂，占比20%左右，三聚氰胺和電廠的脫硫脫硝也能用到尿素。

農(nóng)業(yè)需求穩(wěn)中有升。國(guó)家非常重視糧食安全問(wèn)題，糧食種植面積逐步上漲。截至2022年底，全國(guó)耕地面積19.14億畝(12760.1萬(wàn)公頃)，較2021年底凈增加約130萬(wàn)畝。耕地增加，尿素的農(nóng)業(yè)需求上漲。尿素的農(nóng)業(yè)需求季節(jié)性比較強(qiáng)，農(nóng)業(yè)用肥旺季多為3-6月份。

工業(yè)需求萎靡不振。脲醛樹(shù)脂主要應(yīng)用在人造板行業(yè)。而人造板主要應(yīng)用在房地產(chǎn)行業(yè)。房地產(chǎn)行業(yè)目前較低迷，脲醛樹(shù)脂對(duì)尿素的需求暫無(wú)利好。據(jù)貴港市統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年1~5月膠合板產(chǎn)量下降了26.7%。預(yù)計(jì)上半年人造板的尿素需求量將下降100萬(wàn)噸左右。

2023年上半年三聚氰胺價(jià)格大幅下跌，價(jià)格由8233元/噸下跌至6575元/噸，跌幅20.14%。生產(chǎn)1噸三聚氰胺一般需要消耗3噸尿素。據(jù)統(tǒng)計(jì)今年上半年三聚氰胺產(chǎn)量66萬(wàn)噸左右，同比下降12.8萬(wàn)噸，相當(dāng)于尿素需求量減少了38萬(wàn)噸。

產(chǎn)能產(chǎn)量

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截止2023年上半年尿素產(chǎn)能7500萬(wàn)噸左右，上半年尿素企業(yè)平均開(kāi)工率在78%左右，累計(jì)產(chǎn)量2971萬(wàn)噸，較去年同期增加80萬(wàn)噸。累計(jì)表觀消費(fèi)量在2880萬(wàn)噸左右，較去年同期增加50萬(wàn)噸。據(jù)了解2023年新增和置換的尿素裝置產(chǎn)能達(dá)到602萬(wàn)噸（新增522萬(wàn)噸，置換80萬(wàn)噸）左右。

出口

從出口數(shù)據(jù)來(lái)看，2023年上半年尿素累計(jì)出口100.86萬(wàn)噸，比2022年同期高出28.44萬(wàn)噸，比2021年同期減少141.55萬(wàn)噸。自2021年10月15日實(shí)行尿素出口法檢政策以來(lái)，我國(guó)的尿素出口量幾乎腰斬。上半年尿素出口數(shù)量最多的國(guó)家是韓國(guó)，累計(jì)出口了17.55萬(wàn)噸，其次是印度，累計(jì)出口16.57萬(wàn)噸。目前，中國(guó)小顆粒離岸價(jià)在318-320美元/噸（折合人民幣：2285-2299元/噸），大顆粒港口離岸340-350美元/噸（折合人民幣：2443-2515元/噸）

后市展望

2023年下半年，尿素行情或震蕩下跌為主。

成本面：煤炭?jī)r(jià)格在經(jīng)過(guò)了上半年的大幅下跌后，下半年有望趨于穩(wěn)定。

供應(yīng)面：下半年仍有新增產(chǎn)能，日產(chǎn)可能會(huì)突破18萬(wàn)噸，供應(yīng)壓力進(jìn)一步增加。

需求面：下半年農(nóng)業(yè)需求暫無(wú)較大利好支持。秋季用肥和年底冬儲(chǔ)應(yīng)該會(huì)帶來(lái)一定支持。工業(yè)需求清淡。房地產(chǎn)行業(yè)不溫不火，板材廠開(kāi)工一般，工業(yè)剛需采購(gòu)為主。

出口面：受天然氣價(jià)格上漲，目前國(guó)際尿素價(jià)格持續(xù)上漲。供需矛盾增加之下，出口端可能是一大利好。但是需要看國(guó)家政策，以及國(guó)內(nèi)外價(jià)差。

　　(文章來(lái)源：生意社)