8月鈷價(jià)震蕩下跌

據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)：截止8月31日，鈷價(jià)249200元/噸，較8月1日鈷價(jià)285300元/噸下跌，跌幅12.65%。鈷原料到港量減少，鈷市供給減少，新能源汽車銷量下降，手機(jī)銷量下滑，鈷市需求下降，鈷市供需雙弱，8月鈷價(jià)震蕩下跌。

鈷原料進(jìn)口量下降

據(jù)海關(guān)網(wǎng)最新數(shù)據(jù)顯示，2023年7月中國鈷原料進(jìn)口總量0.67萬噸金屬噸，環(huán)比減少24%，同比減少33%。2023年1-7月中國鈷原料進(jìn)口總量6.35萬噸金屬噸，同比增加39%。5月南非遭受颶風(fēng)和暴雨影響，南非運(yùn)力緊張，鈷原料整體發(fā)運(yùn)有所延后，多7-8月集中到港，6月到港量有所減少，7月鈷原料到港量大幅減少，8月鈷原料到港量有所回暖，但總體仍同比減少。7月中國鈷原料進(jìn)口量同環(huán)比雙雙減少，鈷市供給減少。

洛陽鉬業(yè)在2023年上半年度業(yè)績說明會(huì)上披露的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，KFM鈷金屬上半年的產(chǎn)量為9264噸。第一季度，KFM產(chǎn)鈷102噸。KFM項(xiàng)目年均設(shè)計(jì)產(chǎn)能為3萬噸鈷金屬。2023年，KFM產(chǎn)量指引為2.4-3萬噸鈷。洛陽鉬業(yè)第二季度鈷金屬產(chǎn)量大幅上漲，隨著KFM項(xiàng)目穩(wěn)定投產(chǎn)，下半年洛陽鉬業(yè)鈷金屬產(chǎn)量預(yù)期上漲，后市鈷市供給預(yù)期大漲。

鈷市需求下降

據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，7月，我國新能源汽車銷量78萬輛，同比增長31.6%，環(huán)比下降3.23%。7月為傳統(tǒng)車市淡季，產(chǎn)銷節(jié)奏有所放緩，整體市場表現(xiàn)相對平淡，環(huán)比同比均有所下滑。新能源汽車和汽車出口延續(xù)良好發(fā)展態(tài)勢，但銷量較6月環(huán)比小幅下滑。新能源汽車銷量下滑，鈷市需求下滑。

據(jù)中國汽車動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，產(chǎn)量方面，7月，我國動(dòng)力電池產(chǎn)量共計(jì)61.0GWh，同比增長28.9%，環(huán)比增長1.5%。其中三元電池產(chǎn)量20.4GWh，同比增長17.2%，環(huán)比增長15.2%；裝車量方面，7月，我國動(dòng)力電池裝車量32.2GWh，同比增長33.3%，環(huán)比下降2.0%。其中三元電池裝車量10.6GWh，同比增長7.4%，環(huán)比增長4.8%。7月三元電池產(chǎn)量及裝車量均同環(huán)比出現(xiàn)不同幅度的上漲，且三元電池漲幅明顯高于動(dòng)力電池產(chǎn)量及裝車量漲幅，三元電池需求回暖，三元電池對鈷需求支撐仍存。

據(jù)中國信通院發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，2023年6月，國內(nèi)市場手機(jī)出貨量2214.9萬部，同比下降20.9%，2023年1-6月，國內(nèi)市場手機(jī)總體出貨量累計(jì)1.30億部，同比下降4.8%。國內(nèi)出貨量下降，鈷市需求下滑。

據(jù)Canalys發(fā)布的研究報(bào)告顯示，2023年第二季度，東南亞智能手機(jī)市場出貨量同比下跌15%至2090萬部，創(chuàng)下2014年以來的新低。2023年第一季度全球智能手機(jī)出貨量約為2698億部，同比下降13%；第二季度，全球智能手機(jī)出貨量約為2582億部，同比下降10%。全球手機(jī)出貨量下降，但第二季度出貨量降速放緩，后市手機(jī)市場回暖預(yù)期加強(qiáng)。

據(jù)IDC公布的報(bào)告顯示，預(yù)估2023年全球智能手機(jī)出貨量為11.5億部，同比下降4.7%，創(chuàng)下十年來新低，IDC雖然下調(diào)了2023年智能手機(jī)出貨量，不過預(yù)測2024年會(huì)出現(xiàn)復(fù)蘇，實(shí)現(xiàn)同比增長4.5%。國家政策出臺刺激電子產(chǎn)品消費(fèi)，2023年上半年智能手機(jī)市場“嚴(yán)寒”的態(tài)勢有所好轉(zhuǎn)，多家手機(jī)廠商調(diào)高了出貨量目標(biāo)。“手機(jī)市場回暖”的輿論逐漸發(fā)酵，后市手機(jī)市場或“驅(qū)寒回暖”。

綜述及展望

生意社數(shù)據(jù)分析師白家新認(rèn)為，8月鈷市供需雙弱，鈷價(jià)大幅下跌。但隨著鈷價(jià)跌破25萬元大關(guān)，金屬鈷價(jià)觸及成本線，鈷冶煉廠家挺價(jià)意愿加強(qiáng)，鈷價(jià)下跌空間有限。供給方面，洛陽鉬業(yè)鈷金屬企業(yè)產(chǎn)量預(yù)期大增，受南非運(yùn)力影響減少的鈷原料到港量預(yù)期恢復(fù)，鈷市供給大增；需求方面，隨著傳統(tǒng)旺季來臨，新能源汽車銷售預(yù)期回暖，三元電池裝車量同環(huán)比上漲，政策利好刺激手機(jī)市場消費(fèi)，鈷市需求預(yù)期增長。綜合來說，后市鈷市供需預(yù)期雙增，成本支撐下，鈷價(jià)或觸底反彈。

相關(guān)的上市公司：華友鈷業(yè)(603799)、寒銳鈷業(yè)(300618)、洛陽鉬業(yè)(603993)。

　　(文章來源：生意社，作者：白家新)