未來兩年，中國對美能源產(chǎn)品的采購總額將擴大近五倍。

　　根據(jù)兩國在美東時間1月15日簽署的《中華人民共和國政府和美利堅合眾國政府經(jīng)濟貿(mào)易協(xié)議》(下稱“協(xié)議”)，未來兩年，中國將在2017年的基數(shù)上，擴大從美國進口制成品、農(nóng)產(chǎn)品、能源產(chǎn)品和服務(wù)不少于2000億美元。

　　其中，能源產(chǎn)品需要在未來兩年內(nèi)擴大進口524億美元，僅次于制成品的777億美元，約占整個《協(xié)議》中貿(mào)易量的四分之一。具體而言，在2017年基數(shù)上，中國需要在2020年新增進口不少于185億美元，在2021年新增進口不少于339億美元。

　　根據(jù)協(xié)議，需要擴大進口的能源產(chǎn)品由四大類構(gòu)成：液化天然氣、原油、石化產(chǎn)品和煤炭。

　　記者據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2017年，中國從美國進口的四類能源產(chǎn)品的總額約為67.87億美元。具體來說，LNG為6.37億美元，原油為31.95億美元，煤炭為4.55億美元，石化產(chǎn)品為25億美元，其中石化產(chǎn)品以液態(tài)丙烷為主，約為17.6億美元。

　　要完成貿(mào)易協(xié)定的目標(biāo)，能源類產(chǎn)品自美國新增的進口額在2021年需不少于339億美元，約為2017年的5倍。綜合來看，新增的采購中，將主要依靠液化天然氣(LNG)和原油的貿(mào)易，二者進口量將大幅提高，而煤炭和石化產(chǎn)品的潛在增量有限。

　　中國的天然氣和原油使用量在保持穩(wěn)步增長，且對外依存度居高不下。中石油經(jīng)濟技術(shù)研究院在最近發(fā)布的《2019年國內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展報告》重的數(shù)據(jù)顯示，2019年我國原油進口量5億噸，同比增長9.5%，對外依存度72.5%；天然氣進口量1373億立方米，增速9.4%，對外依存度45.2%。

　　而進口大量油氣資源的同時，進口自美國的并不多。海關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2019年1至11月，進口自美國的原油635萬噸，僅占中國原油進口總量4.6億噸的1.4%。天然氣方面，2017年和2018年，中國從美國進口的LNG分別為151.1萬噸和214.8萬噸，分別價值6.4億美元和10.95億美元，均占中國當(dāng)年LNG進口總量4%左右。

　　巨大的的需求和相對較少的進口，讓中美油氣貿(mào)易有巨大的增長前景。另一方面，美國近年來從油氣進口國變?yōu)橛蜌獬隹趪?，本土生產(chǎn)成本優(yōu)勢明顯，但中美間海運距離遙遠(yuǎn)，加上運費后的到岸價格與中國其他可獲得的油氣資源相比經(jīng)濟性有競爭力，但存在變數(shù)。如果要加大從美國進口，勢必會影響從其他國家的進口。

　　LNG貿(mào)易潛力大變數(shù)多

　　美國從2016年2月起出口LNG，中國進口美國LNG以現(xiàn)貨模式為主。2018年2月，中美之間簽訂首份LNG長協(xié)合同，由美國最大的LNG液化廠運營商切尼爾能源公司(Cheniere Energy，下稱切尼爾)與中石油簽訂。

　　根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2017年和2018年，中國從美國進口的LNG分別為151.1萬噸和214.8萬噸，分別價值6.4億美元和10.95億美元，均占中國當(dāng)年LNG進口總量4%左右。

　　記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，從此次達(dá)成協(xié)議的金額來看，中國增加進口美國原油和液化天然氣(LNG)的空間較大。待中美兩國取消此前的懲罰性關(guān)稅之后，中國將恢復(fù)進口美國LNG、原油，進口量則可能大幅提高。但對于中美取消新增關(guān)稅的時間，多位業(yè)內(nèi)人士均表示難以預(yù)計。

　　中國進口美國LNG的數(shù)量在2019年直線下跌。2019年5月13日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會發(fā)布公告，LNG所在商品清單加征關(guān)稅稅率由此前的10%上調(diào)至25%，這是中國對美國加征關(guān)稅后采取的反制措施。根據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2019年1至11月，中國從美國進口的LNG金額僅為1.13億美元。

　　貿(mào)易摩擦下，中美首個LNG長協(xié)合同也受影響。此前的合同約定，中石油每年向切尼爾購買120萬噸美國LNG，從2018年底開始供貨，逐步達(dá)到120萬噸供應(yīng)量，供應(yīng)期限20-25年。

　　2019年，切尼爾出口到中國的LNG為26萬噸，雙方貿(mào)易合同一直在執(zhí)行，但是通過轉(zhuǎn)貨/換貨等模式，將大多數(shù)美國LNG運抵中國之外的地區(qū)銷售。未來中方企業(yè)何時恢復(fù)將LNG運到中國，要看中國政府何時取消LNG的懲罰性關(guān)稅。據(jù)悉，切尼爾與中石油簽訂的長協(xié)合同，取消了傳統(tǒng)LNG合同鎖定目的地的限制，目的地可靈活選擇。

　　中國石油經(jīng)濟技術(shù)研究院天然氣市場高級經(jīng)濟師徐博對記者分析說，即使取消了懲罰性關(guān)稅，中國可能只是恢復(fù)前兩年從美國進口LNG的量。因為從美國進口LNG的運費比中東高將近一倍，因此，中國大幅增加進口美國LNG的可能性不大。

　　一位熟悉LNG國際貿(mào)易的專家則對記者表示，當(dāng)前美國LNG交易樞紐Henry Hub的長期穩(wěn)定價格約為2.2美元/mmBtu(百萬英熱單位)左右，出口的LNG加上加工費后的離岸價格約為5美元/mmBtu，再加上運費之后到岸價格很難低于7美元/mmBtu，據(jù)此折算過來的到岸氣價約為1.7元/立方米。

　　而中國的其他主要進口氣源中，中亞和俄羅斯的管道氣入關(guān)價格約為1.43元/立方米左右，根據(jù)油價有所波動，加上運輸至東部負(fù)荷中心的管輸費，美國的進口LNG與進口管道氣的經(jīng)濟性大體相當(dāng)。

　　美國的天然氣碼頭設(shè)施建設(shè)一度是其出口的瓶頸，但近兩年美國已經(jīng)大幅加強碼頭設(shè)施建設(shè)。一位央企專家估計，當(dāng)前其碼頭設(shè)施能夠滿足每年超過4000萬噸的LNG出口能力，且預(yù)計到2024年將增長至1.4億噸。另一大瓶頸是巴拿馬運河的運力，在擴建之前，大型的LNG運輸船無法通過，但這一問題已經(jīng)在2016年的擴建后解決，這大大縮短了美國LNG出口至中國的海運路徑，從而減少了運費。該專家預(yù)計，中國進口美國LNG有能力達(dá)到每年100億立方米，即約1400萬噸。

　　但另一方面，國內(nèi)天然氣需求增速有所放緩，以2020年為例，總的增量預(yù)計約為300億立方米，這部分增量中，國內(nèi)天然氣的增產(chǎn)和新增的俄氣東線就可以滿足絕大部分，而國內(nèi)天然氣成本較低，俄氣東線的進口管道氣有長協(xié)合同鎖定，屆時美國LNG的進口市場空間何在，仍有變數(shù)。

　　原油增長看好，煤炭石化空間有限

　　相比LNG，原油貿(mào)易的大幅增長為多數(shù)專家所看好。

　　中國從2017年開始進口美國原油，三年間美國原油對中國的出口量均不超過中國總進口量的2%。

　　石化信息咨詢機構(gòu)ICIS中國能源研究總監(jiān)李莉?qū)τ浾弑硎荆捎谠驮谀茉串a(chǎn)品自美進口中的份量高達(dá)六成以上，按照此次協(xié)議中列出的數(shù)據(jù)，中國從美國進口原油或?qū)⒈对觥?/p>

　　李莉測算，中國在2020年大約需要擴大2500萬噸自美原油進口，2021年這一增量目標(biāo)在4600萬噸上下，這勢必對包括沙特、俄羅斯、安哥拉、阿曼以及伊拉克等一眾中國的主要原油供應(yīng)國的市場份額產(chǎn)生巨大沖擊。

　　ICIS此前預(yù)計，2020年中國原油進口量有望繼續(xù)增長近4000萬噸，這意味著當(dāng)年絕大部分的增量，可能都被美國原油填充。

　　前述業(yè)內(nèi)專家也對記者表示，美國WTI的原油價格目前是全球三大石油交易中心里價格最低的，且考慮其油品較好，即便加上運費，到中國也依然很有競爭力，對中國也是進口資源多元化的補充。據(jù)其預(yù)計，中國有望每年能夠進口約5000萬噸原油。

　　在煤炭方面，中美兩國總體貿(mào)易額不大，2017年從美國進口共計約317萬噸各類煤炭產(chǎn)品，共計4.55億元，其中以煉焦煤為主，約占9成。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士對記者表示，中國的煤炭海外進口以印尼、澳大利亞、蒙古、俄羅斯為主，美國的煉焦煤相比澳大利亞雖然不具優(yōu)勢，但國內(nèi)優(yōu)質(zhì)煉焦煤礦日益減少，美國比國內(nèi)仍有優(yōu)勢。而美國動力煤的主產(chǎn)地粉河盆地盡管開采成本很低，但受基礎(chǔ)設(shè)施影響外送困難，短期內(nèi)不具備大量出口國內(nèi)的條件。

　　另一方面，當(dāng)前煤價下行，機會不多，貿(mào)易商進行貿(mào)易的動力不足。且在去煤的大趨勢下，兩國間預(yù)計會有一定的煉焦煤進口的增長，也是中國需要的資源，但總體空間有限。

　　石化產(chǎn)品方面，一位跨國油氣公司專家告訴記者，《協(xié)議》里所列的7類產(chǎn)品都是初級的精制煉化產(chǎn)品，國內(nèi)也都能生產(chǎn)，美國生產(chǎn)的產(chǎn)品加上運費到中國競爭力并不強，主要看具體價格和市場周期。

　　綜合當(dāng)前的交易規(guī)模、資源條件和市場需求來看，原油和LNG將成為未來中美能源貿(mào)易新增的主力品種。

　　(文章來源：財經(jīng)雜志)