新能源汽車用銅情況

　　國際銅業協會統計數據顯示，2019年平均每輛汽車使用銅12.6kg，相較于2016年的11kg上升了14.5%，汽車用銅使用量增加的原因主要是由于駕駛科技的不斷更新，需求更多的電子元器件與線組。

　　      新能源汽車銅使用量在傳統內燃機汽車的基礎上將是全方位的增加，其電機內部需要大量使用線組，目前市面上的絕大多數廠商的新能源汽車選擇使用PMSM(永磁同步電機)，該類型電機每kW用銅量在0.1kg左右，而市售新能源汽車功率普遍在100kW以上，僅電機一項用銅量就超過10kg。再加上電池以及充電功能等需要大量用銅，整體用銅量將大幅增加，據IDTechEX分析師測算，混動汽車整車用銅量大約40kg，插電汽車用銅量大約60kg，純電動汽車用銅量83kg，大型車輛例如純電動巴士更是需要使用224-369kg銅。

　　4種主流電機平均銅用量(單位：kg/kW)

　　(來源：全球銅業協會，IDTechEx)

　　主流品牌新能源汽車電機使用情況

　　(來源：維基百科)

　　銅在汽車中線組的占比超過95%，由于車內電子元器件與線組的增加，要求加工尺寸不斷縮小，銅相對于鋁來說延展性更好更易于小口徑加工，同時新能源汽車出于續航與動力的考慮，也會更傾向于電阻更低的銅線，這些特性都使得銅在汽車生產中難以替代。

　　新能源汽車市場現況

　　2019年全球汽車產銷分別完成9178.68萬輛和9135.84萬輛，下降5.2%和4.5%，新能源汽車全球銷售220萬輛，增長10%，銷售占比僅為2.4%，國內汽車產銷分別完成2572.1萬輛和2576.9萬輛，同比下降7.5%和8.2%，新能源汽車產銷分別完成124.2萬輛和120.6萬輛，同比分別下降2.3%和4.0%。新能源汽車銷售占比4.8%，中國是截止2019年全球最大的新能源汽車生產和銷售市場。(數據來源：國際汽車組織，中國汽車工業協會)

　　(數據來源：國際汽車組織)

　　中國汽車工業協會近日發布了2020年1-7月新能源汽車的銷售數據，7月新能源汽車產銷分別完成10萬輛和9.8萬輛，同比分別增長15.6%和19.3%，1-7月累計，新能源汽車產銷分別完成49.6萬輛和48.6萬輛，同比分別下降31.7%和32.8%。預計下半年銷售情況好轉，全年預期銷量維持110萬輛。今年歐洲地區的新能源汽車銷量飛速增長，德國數據公司公布的數據顯示1-7月份歐洲注冊的新能源汽車已超過50萬輛，其中純電動汽車約為26.9萬輛，插電式混合動力汽車約為23.1萬輛，已經接近2019年全年銷量并完成了對中國的超越，分析師Matthias Schmidt預計歐洲地區全年總銷量將超過100萬輛。(數據來源：中國汽車業協會，公開信息)

　　中國上半年銷售下滑存在受到疫情影響的部分原因，但歐洲地區同樣受到疫情影響卻飛速增長反應了新能源汽車市場目前另一個重要特點，不同于內燃機汽車市場已經發展成熟、完全市場化，新能源汽車市場仍處于初級發展階段，受政策的影響十分明顯。中國的補貼政策開始已久，到今年已逐漸退坡，而歐洲地區現在正是補貼進行的如火如荼的時刻，各國在今年都加大了力度，銷量大幅增加完成超越也就顯得并不出乎意料了。

　　新能源汽車的發展前景

　　從宏觀政策來看全球大部分國家地區都是堅定推動新能源汽車普及的，中國從2017年就推出了“雙積分”政策限制排放，今年還將于9月推出新規降低新能源汽車準入門檻，加大新能源汽車推廣力度。歐洲地區今年更是立法推出了全球最嚴格的二氧化碳排放法規：到2021年降低至95g/km(約4.1 L汽油/100km)，2020年95%的新車需滿足95 g/km(1年緩沖期)；2025年比2021年減少15 %(即降至80.75 g/km)，2030年開始，歐盟境內新型汽車平均CO2排放量比2021年減少37.5%(即降至59.375 g/km)，最終目標是在2050年實現零排放。

　　新能源汽車發展到現在的時間還并不長，此前生產成本與同級別的內燃機汽車比較還是更高，消費者購買意愿不強，主要靠補貼政策刺激消費，但未來幾年內全球車企為了滿足排放法規的要求，勢必加大新能源汽車的研發力度，各大車企發布的電動化目標當中都表示在2025年會將產品組合中新能源汽車的占比提高到至少25%以上。

　　近5年全球汽車年產量均在9000萬輛左右，如果能夠提高新能源汽車的市場比例，將帶來百萬噸級的新增銅需求。今年3月國際銅業協會協同IDTechEX發布了關于汽車行業發展的預測，新能源汽車未來20年或將迎來井噴式發展。IDTechEx預計新能源汽車將在2025年從全年總產量2.8%提高到8%，在2030年達到19%之后，隨著技術與市場的成熟，將得到更快的發展，直至2040年占有汽車市場的72%。

　　全球汽車行業預測(單位：千輛)

　　(來源：全球銅業協會，IDTechEx)      帶顏色部分新能源汽車為分國家地區產量，黑色部分為全球范圍內燃機汽車產量。

　　國際銅業協會預計2029年新能源汽車占比將提高至19%。為滿足移動汽車與固定站點電能存儲，僅乘用車部分就將帶來超過80萬噸的新增需求，總新增需求將超過110萬噸，可以預見新能源汽車市場的潛力是巨大的。

　　(估算方式：國際汽車組織數據顯示2019年全球生產汽車9178萬輛，其中乘用車6715萬輛，占比73.2%，按國際銅業協會預測，全球汽車產量持續上升直到2031年達到頂峰，2029年全球產量接近1億輛。乘用車約為7320萬輛，如果新能源汽車比例能夠提高到預計的19%，總產量將達到大約1390.8萬輛。2019年中國銷售純電動汽車占整個新能源汽車銷售的83%，歐洲地區這一比例為65%，2029年如果這一比例為70%，加權后每輛新能源乘用車用銅76.1kg，整個乘用車系列總用銅大約105.8萬噸銅，新增用銅為86.9萬噸。剩余26.8%的輕型商用車輛，重型卡車，巴士如果都按乘用車輛標準計算，仍有38.7萬噸銅需求，新增31.8萬噸，總計需求銅144.5萬噸，新增需求118.7萬噸。以上估算當中所有數據使用都是相對保守的，新能源汽車主要用銅點在于電池，電線與電機，商業車輛從體型以及動力來說都大幅超過乘用車輛，尤其是重型卡車與巴士，這部分的實際用銅量是嚴重低估的。70%的純電動車占比也相對較低，從目前趨勢來看，純電動車的比例正在逐漸提高，國際銅業協會預計的這一數字為85%。另外所有車型統一按照19%的新能源化比例計算，但是政策推動來說商用車輛的電動化比例應該高于乘用車輛，例如國內部分城市例如深圳已經實現公交車全電動化，而且在限制排放的政策影響下，歐洲地區大型車輛想要做到平均二氧化碳排放95g/公里也就是油耗4L/百公里，電動化比例肯定要遠高于小型車輛。總體來說以上計算得出的數值是偏低的，國際銅業協會預測2029年新能源汽車行業整體銅需求達到了230萬噸，其中占比最高的是卡車以及箱式貨車，這也正反映了商業車輛的電動化比例應該高于乘用車輛。)

　　2019-2029移動與固定站點電能存儲年度銅需求預測

　　(來源：全球銅業協會，IDTechEx)

　　目前新能源汽車整體還處于發展階段，對于整車的用銅估計只是基于現有技術的基礎上進行的測算，10年是一個相對長的研發時間，后期實際情況很可能發生變化，例如對于續航的追求會導致用銅量上升，加工技術提高能打造更薄的銅箔也會減少銅的需求。另外寧德時代已經著手開發換電技術，即實現到充電站直接更換電池而不使用充電樁進行充電，如果這一模式得到普及，那么在一車一電池的基礎上無疑還會增加大量備用電池，也需要大量的銅。無論技術怎么變化，但只要隨著新能源汽車不斷普及，替代傳統內燃機汽車的比例不斷提高，從目前來看銅的作用難以替代，那么銅的整體需求一定會迎來增長。

　　總結

　　國內全年預計銷量維持在110萬輛不變，預計下半年銷量有所回升，上半年海外增長幅度較大，下半年預期也較高，下半年將繼續帶來少量的銅需求，對銅價有微弱支撐。目前全球新能源汽車年產量不過220萬輛左右，銅總需求量還較少，對于市場影響不大，但新能源汽車背后是整個汽車市場，隨著世界各國對于環保的要求越來越高，新能源汽車的普及已悄悄發生，如果新能源汽車制造工藝沒有發生巨大改變，隨著市場占有率的不斷提高，將帶來百萬噸級的巨大需求，如果2029年時新能源汽車占汽車市場的19%，那么每年僅僅新能源汽車的銅使用量將從2019年新增2.7萬噸逐漸增加到至少110萬噸以上的銅需求。

　　(文章來源：國際銅業協會)