生意社01月26日訊

一、價格走勢

據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)監(jiān)測顯示，2023年PVC市場行情震蕩下跌。1月1日國內PVC電石法SG5現(xiàn)貨均價為6141.67元/噸，12月31日均價為5638元/噸，年內價格下跌，幅度為8.2%。

二、行情分析

2023年PVC行情發(fā)展來看，1月PVC電石法SG5現(xiàn)貨震蕩上漲為主。2月價格先跌后漲。3月價格震蕩下跌。4-6月價格下跌。7-8月價格上漲。9-12月震蕩下跌。

第一季度，PVC電石法SG5現(xiàn)貨起伏不定，震蕩運行為主。1-3月累計跌幅0.73%。1月PVC現(xiàn)貨市場價格上漲，春節(jié)前后PVC成本支撐較好。2月下游復工復產不及預期，PVC現(xiàn)貨市場先跌后漲，整體來看略有下跌。3月原料電石價格急速下調，導致成本支撐乏力。3月PVC現(xiàn)貨市場價格下跌。截至3月31日，國內PVC5型電石料報價范圍多在5830-6250元/噸附近。

第二季度，PVC電石法SG5現(xiàn)貨下行為主。4-6月累計跌幅9.73%。4月原料電石價格繼續(xù)下調，成本支撐乏力，加之PVC庫存仍偏高，至此現(xiàn)貨價格持續(xù)下行走勢。5月下游市場訂單需求低迷，導致整體采購不佳，貿易商亦不會較多囤貨，PVC現(xiàn)貨市場價格繼續(xù)下調。6月下游市場訂單需求一般，市場整體庫存壓力較大，PVC現(xiàn)貨市場價格震蕩下跌。截至6月30日，國內PVC5型電石料報價范圍多在5300-5700元/噸附近。

第三季度，PVC電石法SG5現(xiàn)貨價格上漲。7-9月累計漲幅8.74%。7月PVC現(xiàn)貨市場價格震蕩上漲。整體市場交投情況好轉，下游市場訂單需求向好。8月電石出廠價格大幅上漲，成本支撐力度較強。期貨價格頻頻上漲，市場氣氛較好，現(xiàn)貨價格上漲。9月PVC現(xiàn)貨市場價格先漲后跌，整體來看價格下跌。截至9月30日，國內PVC 5型電石料報價范圍多在5900- 6170元/噸附近。

第四季度，PVC電石法SG5現(xiàn)貨震蕩下行。10-12月累計跌幅5.87%。10月份西北地區(qū)電石出廠價格下跌，成本支撐力一般。期貨盤面走弱偏多，期現(xiàn)兩市市場信心明顯不足，PVC現(xiàn)貨價格下調。11月下游需求受房地產數(shù)據(jù)市場表現(xiàn)影響，市場需求清淡。期貨市場表現(xiàn)不佳，加之電石價格下跌，支撐有限PVC現(xiàn)貨市場價格走跌。12月房地產市場表現(xiàn)不及預期，下游采購積極性一般。加之國際原油期重挫逾3%。利空因素疊加，PVC現(xiàn)貨市場價格震蕩下跌。截至12月31日，國內PVC 5型電石料報價范圍多在5300-5800元/噸附近。

產能產量方面

據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，2023年國內PVC產量在2286.78萬噸，同比增加4.07%，其中電石法累計同比減少1.52%，乙烯法同比增加24.2%。

2023年全年投產產能為2901萬噸，國內新增產能共達170萬噸/年，產能增速在6.22%。目前計劃在2024年投產的新產能仍有210萬噸/年，其中有90噸的產能是2023年計劃投產而未進行的，預計推遲至2024年進行投放，明年能落地的產能為剩余計劃中的120萬噸，則預計2024年產能在3020萬噸，增速為4.14%。

開工率方面

2023年上半年除了2月國內PVC生產企業(yè)開工率低于80%。今年上半PVC生產企業(yè)排除常規(guī)檢修影響外，降負荷的生產企業(yè)同比增多，尤以山東、河北、河南、山西等地區(qū)生產企業(yè)生產負荷下降2-8成不等，個別企業(yè)短期臨時停車，拉低整體生產企業(yè)產能利用率。

2023年下半年國內PVC生產企業(yè)開工率高于80%。由于2023年的投產產能陸續(xù)落地，加之PVC價格回升，市場信心回暖等因素，開工率上升。

進出口方面

2023年1-12月份PVC出口量總計227.37萬噸。2023年PVC出口主要流向地為印度、越南、埃及，其中印度穩(wěn)居第一。2023年1-12月份進口量總計36.2萬噸，與去年相比進口量變化不大。

近幾年出口保持增長態(tài)勢。目前中國PVC出口主要依靠低價競爭，隨著國際PVC市場供應恢復，以及有可能出現(xiàn)的貿易摩擦，2024年我國PVC出口市場將不斷面臨新的挑戰(zhàn)。

房地產市場

房地產開發(fā)投資完成情況，2023年，全國房地產開發(fā)投資110913億元，比上年下降9.6%(按可比口徑計算，詳見附注6)；其中，住宅投資83820億元，下降9.3%。

2023年，房地產開發(fā)企業(yè)房屋施工面積838364萬平方米，比上年下降7.2%。其中，住宅施工面積589884萬平方米，下降7.7%。房屋新開工面積95376萬平方米，下降20.4%。其中，住宅新開工面積69286萬平方米，下降20.9%。房屋竣工面積99831萬平方米，增長17.0%。其中，住宅竣工面積72433萬平方米，增長17.2%。

商品房銷售和待售情況，2023年，商品房銷售面積111735萬平方米，比上年下降8.5%，其中住宅銷售面積下降8.2%。商品房銷售額116622億元，下降6.5%，其中住宅銷售額下降6.0%。2023年末，商品房待售面積67295萬平方米，比上年增長19.0%。其中，住宅待售面積增長22.2%。

房地產開發(fā)企業(yè)到位資金情況，2023年，房地產開發(fā)企業(yè)到位資金127459億元，比上年下降13.6%。其中，國內貸款15595億元，下降9.9%；利用外資47億元，下降39.1%；自籌資金41989億元，下降19.1%；定金及預收款43202億元，下降11.9%；個人按揭貸款21489億元，下降9.1%。

房地產開發(fā)景氣指數(shù)，2023年12月份，房地產開發(fā)景氣指數(shù)(簡稱“國房景氣指數(shù)”)為93.36。

整體來看，今年房企投資信心仍然較弱，行業(yè)到位資金并未改善。隨著11月末央行頻發(fā)聲支持房企的合理融資需求。12月下旬，北京、上海兩地將分別降低購房首付比例并調整普通住房標準。未來市場預期或將轉好，房企現(xiàn)金流得到改善，行業(yè)資金壓力有緩解空間。開發(fā)投資增速將會扭轉降幅擴大局面。

上游電石

2023年西北電石震蕩下跌，整體下行。年初平均價格為3700元/噸，年底均價為3016.67元/噸，全年跌幅18.47%。由電石價格走勢圖可以看出，2023年電石最高價為1月中旬的3850元/噸，最低價為7月上旬的2850元/噸，全年最大跌幅為25.97%。

電石是高耗能高排放的產業(yè)，受到環(huán)保限產、能耗雙控、落后產能出清等政策影響，電石產能增長將放緩。2023年電石新增產能在230萬噸左右。據(jù)統(tǒng)計2023年電石產能為4325萬噸，產量在2750萬噸。當前在建、擬建電石項目產能約900萬噸/年，預計2023~2024年將釋放380萬噸/年新產能，或許會對市場造成更大沖擊。

三、后市預測

宏觀層面來看，中央經濟工作會議強調2024年經濟工作堅持“穩(wěn)中求進、以進促穩(wěn)、先破后立”，財政政策適度發(fā)力，貨幣政策“靈活適度、精準有效”。

供給方面：從明年計劃投產的產能來看，2024年投產計劃總計有210萬噸，其中有90噸的產能是2023年計劃投產而未進行的，預計推遲至2024年進行投放，因此，后續(xù)產量方面還需更多關注現(xiàn)有基本面的情況，預計2024年產量或有略增。

進出口方面：2024年進口進口量或將變化不大。出口方面，近年來印度的經濟增長迅速，預計2024年印度對于國內PVC的需求仍有增量預期。

需求方面：2024年新房銷售市場依然面臨較大壓力，若未來房地產市場預期轉好，房企現(xiàn)金流得到改善，疊加城中村改造如期推進，對pvc市場會帶來一定的利好因素。

整體來看，2023年PVC底庫存已居于高位，且去庫能力緩慢，PVC中性開工下已略顯過剩，現(xiàn)貨價格及盤面價格在成本上下徘徊，2024 PVC行業(yè)發(fā)展仍然面臨較大壓力。

　　(文章來源：生意社)