神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏可活血散瘀，消腫止痛，用于跌打損傷、風(fēng)濕關(guān)節(jié)痛、腰背酸痛。據(jù)米內(nèi)網(wǎng)顯示，該產(chǎn)品在重點城市實體藥店的銷售額穩(wěn)步增長，預(yù)計2020年突破1億元大關(guān)。目前，擁有神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏生產(chǎn)批文的廠家有黃石燕舞藥業(yè)、湛江吉民藥業(yè)和羚銳制藥，其中，黃石燕舞藥業(yè)市場份額最大，占比超過60%；湛江吉民藥業(yè)銷售額快速增長，接近30%。

　　本期，我平臺將針對神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏功的原料情況，分析未來該產(chǎn)品采購壓力。

表1：2020E重點城市實體藥店中成藥貼膏劑產(chǎn)品TOP20(來源：米內(nèi)網(wǎng))

　　一、神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏核心成分

表2：神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏核心成分

　　二、神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏常用原料漲跌情況

表3：神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏常用原料價格漲跌

　　神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏核心原料在2020年4月-2021年4月期間，上漲品種10個，占比47.6%，下跌品種8個，占比38.1%，走平品種3個，占比14.3%。

　　三、神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏原料供應(yīng)壓力集中在貴細珍稀藥材

圖1：神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏原料壓力排行圖

　　如上圖，目前神農(nóng)鎮(zhèn)痛膏原料壓力主要來自于原材料漲價，特別是貴細珍稀藥材的不斷上漲，如麝香、熊膽粉、血竭等珍稀藥材的壓力值都超過1.0，面臨著優(yōu)質(zhì)原料的供給困境；而馬錢子、羌活、石菖蒲、升麻等野生藥材同樣面臨著逐年漲價壓力；乳香、沒藥主要來自非洲，受進出口貿(mào)易影響較大。

　　四、乳香、沒藥供應(yīng)穩(wěn)定性需關(guān)注

　　非洲東北部及阿拉伯世界的政局動蕩，影響乳香供給量的穩(wěn)定性。

圖2：乳香2015-2021年市場價格走勢圖

圖3：沒藥2015-2020年市場價格走勢圖

　　4.1乳香、沒藥進口品種產(chǎn)地重合

　　乳香為橄欖科植物乳香樹及同屬植物樹皮滲出的樹脂，分為索馬里乳香和埃塞俄比亞乳香，每種乳香又分為乳香珠和原乳香。

　　沒藥為橄欖科植物地丁樹或哈地丁樹的干燥樹脂。分為天然沒藥和膠質(zhì)沒藥。

　　乳香和沒藥都是橄欖科植物不同樹種，但主產(chǎn)區(qū)基本重合，都位于非洲東北部的索馬里和埃塞俄比亞，全球50%以上乳香、沒藥來自于索馬里半島；另外阿拉伯和印度等地亦產(chǎn)，只是質(zhì)量稍遜。在臨床使用上，二者通常是“對藥”出現(xiàn)，因此價格也較為接近。

　　肯尼亞的內(nèi)羅畢和埃塞俄比亞的兩大交易市場是華人收購乳香、沒藥的聚集地。

　　4.2行情小幅下跌只因2019年進口量大

圖4：2015-2019年乳香、沒藥、血竭進出口數(shù)量(來源：中國海關(guān))

圖5：2015-2019年乳香、沒藥、血竭進出口金額(來源：中國海關(guān))

　　根據(jù)海關(guān)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年，我國進口乳香、沒藥、血竭共3937噸，比2019年減少15%。

　　2020年，我國從索馬里、埃塞俄比亞、肯尼亞、蘇丹進口乳香、沒藥藥材3889噸，進口均價5.7美元/公斤，折合人民幣約40元/公斤，其中進口量最多的是河北和安徽企業(yè)，兩地企業(yè)共進口2000多噸，占乳香、沒藥總進口量的50%以上。

　　2020年雖然因為疫情，乳香等進口品種量有減少，但依然遠高于2018年前，這也是這兩個品種價格在2020年小幅下滑的主要原因之一；另外一個原因是2020年人民幣對美元匯率提升。

　　4.3乳香、沒藥合格率難把控

　　乳香、沒藥有時會發(fā)生檢測不合格的情況，長期被列為中檢院年度重點抽檢品種，尤其是沒藥，長期抽檢不合規(guī)率達40%以上。不合格因素主要是灰分、雜質(zhì)、松香酸等。

　　河北政通藥業(yè)介紹不合格的原因主要在于國外生長環(huán)境、采收過程中，樹脂連皮剝落或滴到地上沾灰等不規(guī)范的采收環(huán)節(jié)；質(zhì)量等級的區(qū)分，無樹皮和含樹皮不同質(zhì)量不同價格;加上國內(nèi)外流通渠道因素，人為添加砂石樹皮等。

　　因此，合格的乳香、沒藥價格要遠高于市場統(tǒng)貨價格，采購企業(yè)需要選擇有資質(zhì)、正規(guī)渠道供應(yīng)商。

　　當(dāng)前乳香和沒藥市場流通非常混亂，正品和劣質(zhì)品價格差異明顯。即使同等質(zhì)量，正規(guī)進口渠道來貨通常也會比走私渠道貴30%左右。進口類藥材，尤其是乳香、沒藥產(chǎn)地——北非索馬里國內(nèi)政局不穩(wěn)，但正常貿(mào)易仍然保持順暢，正規(guī)和非正規(guī)渠道貨品都會流入國內(nèi)。近年來，國內(nèi)藥企對正品需求增大，長線依然看好進口類藥材。

　　綜合評價：膏藥類產(chǎn)品原料來源復(fù)雜，核心成分多為貴細、毒性藥材，原料可持續(xù)性難以保障。國內(nèi)膏藥企業(yè)要想規(guī)避原料供給壓力，一是以人工制品如人工麝香、合成冰片等替代天然原料；二是以低值藥材替代高價值原料，如使用龍血竭替代血竭，這必然帶來藥效和品質(zhì)的下滑，因此，對廣大膏藥品牌來說——原料供應(yīng)體系建設(shè)是品牌可持續(xù)發(fā)展的根本保障。

　　(文章來源：天地云圖大數(shù)據(jù))