我國高度重視對名優中成藥的保護，1993年起實行中藥品種保護制度，隨著時間流逝，早期被納入保護的品種逐漸面臨到期的局面，截至目前，仍在保護期內的中藥保護品種僅剩108個(按產品名+企業統計)，其中93個為獨家產品，2019年在中國公立醫療機構終端以及中國城市實體藥店終端合計銷售超過200億元。2020年疫情重創了全球經濟，這些獨家中藥保護品種在各終端的情況又是如何呢？集采常態化之下，中藥保護品種的命運又將如何？

　　93個獨家品種分布在13個大類，云南白藥、片仔癀搶占最高級

圖1：93個獨家中藥保護品種涉及的大類情況

來源：米內網數據整理

　　截至目前仍在保護期內的中藥保護品種有108個，其中獨家占93個，分布在13個大類。心腦血管疾病用藥的獨家品種最多，達到18個，此外還有7個非獨家品種也在保護期內，合計共有25個中藥保護品種仍在保護期內，保護級別均為2級。

表1：目前仍在保護期內的1級保護品種情況

來源：米內網中國中藥保護品種目錄數據庫

　　一級是最高級的保護，涉及處方組成、工藝制法等信息不得公開，向國外轉讓中藥一級保護品種的處方組成、工藝制法也應當按照國家有關保密規定辦理。目前仍在保護期內的一級保護品種有3個，包括了云南白藥集團的云南白藥膠囊和云南白藥(散劑)，以及漳州片仔癀藥業的片仔癀(錠劑)。

　　云南白藥與片仔癀都以擁有一級中藥保護品種作為公司的最大賣點，兩家中藥企業一直在業績、市值上的較量也成為了業界熱議的話題。從公司規模來看，云南白藥營收在300億元以上，凈利潤達50億元，在中藥龍頭梯隊中占有一席之地；而片仔癀最近幾年業績不斷提升，市值也曾一度沖上了2000億元，穩穩拿下了“中藥股一哥”地位。

表2：兩家中藥龍頭2020年業績與市值情況

來源：上市公司年報、快報

注：市值數據截至發稿日中午收盤

　　片仔癀被稱為藥中“奢侈品”，主要原料包括麝香、牛黃、三七、蛇膽等，均為稀有藥材，主攻零售市場；而云南白藥則走國民級“神藥”路線，主要原料有田七、冰片、散瘀草、白牛膽、穿山龍、淮山藥、苦良姜、老鸛草、酒精等，較為親民，膠囊主攻醫療機構終端，散劑主攻零售市場。

　　近年來不斷推陳出新的醫改政策持續影響了醫療機構終端的藥品銷售，而處方外流、網售處方藥等新政則推動著零售市場的擴容，兩大中藥龍頭的市場布局也在不斷調整。

　　云南白藥在最新一期投資者調研會議中提到，公司將加快推進云南白藥散劑和云南白藥膠囊等老產品二次開發和安全性再評價工作，近期部分重點醫院云南白藥膠囊用量顯著增長，接下來將持續推進開展公益項目品牌活動，為進軍傷科領域鋪墊路徑。

　　片仔癀則從2015年開始通過開設體驗店的形式全國鋪設渠道，體驗店達到“渠道擴張+品牌宣傳”雙重作用。隨著體驗店數量全國拓展，體驗店渠道收入占比逐年提升，截至2019年體驗店渠道占比已經超過30%。

　　醫療終端20個品種半年賣過億，腦心通膠囊奪魁

表3：2020H1銷售額過億的獨家中藥保護品種

來源：米內網中國中藥保護品種目錄數據庫

　　米內網數據顯示，2020年上半年在中國城市公立醫院、縣級公立醫院、城市社區中心及鄉鎮衛生院(簡稱中國公立醫療機構)終端，腦心通膠囊的銷售額超過12億元，同比增長2.89%，在腦血管疾病用藥內服產品TOP10中，腦心通膠囊一直以超過18%的市場份額穩坐榜首位置。

圖2：腦心通膠囊的季度銷售情況

來源：米內網中國公立醫療機構終端競爭格局

　　2020年一季度受疫情影響，醫院終端的患者就診頻次減少，腦心通膠囊的銷售額同比下滑4%左右，二季度疫情受控，銷售額同比增長9%以上，步長在2020年三季報中提到公司營業收入與凈利潤均有正增長，預計拳頭產品腦心通膠囊也能保持增長態勢。

　　除了腦心通膠囊外還有10個獨家產品2020上半年呈現正增長的態勢，同屬腦血管疾病用藥的天丹通絡膠囊銷售額增速也十分亮眼，銷售額超過2億元，增長率接近30%。

　　三個外用品種復方黃柏液涂劑、通絡祛痛膏、麝香追風止痛膏2020上半年增速分別為27.11%、6.56%、15.19%，在外用中成藥總體規模下滑7.75%的態勢下，三大獨家中藥保護品種顯現出了較強的市場潛力。

　　零售市場片仔癀一騎絕塵，麗珠暴漲近六成

表4：2020E銷售額過億的獨家中藥保護品種

來源：米內網中國城市實體藥店藥店競爭格局

　　在中國城市實體藥店終端，2020年預計銷售額過億的獨家中藥保護品種有9個，腦心通膠囊、黃葵膠囊、通絡祛痛膏、四磨湯口服液同樣榜上有名，這4個品種在醫療機構終端以及零售市場均有著強大的市場潛力，值得持續關注。

圖3：片仔癀的年度銷售情況(單位：萬元)

來源：米內網中國城市實體藥店競爭格局

　　2020年預計片仔癀在中國城市實體藥店終端的銷售額超過8億元，該獨家中藥保護品種一直以來穩坐肝炎用藥TOP1產品寶座，市場份額從2015年的28.26%一路上漲，2020年預計達41.88%，可謂一騎絕塵，獨領風騷。

圖4：抗病毒顆粒的年度銷售情況(單位：萬元)

來源：米內網中國城市實體藥店競爭格局

　　麗珠集團子公司四川光大制藥的抗病毒顆粒為2級中藥保護品種，2020年預計在中國城市實體藥店終端感冒用藥產品TOP10中排名第九，銷售額突破2億元。麗珠在2020年年報中提到，公司營銷團隊積極部署應對疫情帶來的影響，推進了抗病毒顆粒等重點中藥品種進入新冠肺炎診療相關指南，并組織多項線上學術推廣活動，推進線上線下精準營銷，連鎖藥店等終端的產品覆蓋持續擴大，抗病毒顆粒銷售持續增長。

　　第五批國采開始報量，中成藥暫未涉及

　　日前，業界流傳一份關于報送第五批國家組織藥品集中采購品種范圍相關采購數據的通知，根據報量目錄，本次共涉及60個品種，多達207個品規，是迄今為止規模最大、產品數量最多的一次國采，有業內人士預測，影響終端的市場規模或將超過500億元。從第五批集采的目錄來看，業內持續關注的胰島素、生物類似藥和中成藥依然未涉及，讓很多企業暫時放下了懸著的心。

　　關于中成藥集采這個熱門話題，在今年兩會上也受到了不少藥企大佬的關注。晨光生物董事長盧慶國認為，對中成藥實行集中帶量采購招標，可以有效推動中藥企業規模化生產經營，降低中成藥用藥成本，使中藥企業在注重管理和技術進步的同時得到健康發展，進而促進中醫藥行業的健康發展。而科學開展中成藥集中帶量采購則是康緣藥業董事長肖偉重點關注的議題，他提到為了避免出現無視質量、惡意競價的劣質產品充斥市場，讓老百姓真正用上放心藥，建議在集中采購過程中，研究制定科學的藥品成本價格評估體系，設定合理的集采比價的價格底線，保證中成藥的產品品質。

　　目前國家集采已經過了四批五輪，在行業內已形成了一套穩妥的機制，國內藥企已適應“以價換量”的游戲規則，患者群體也得到了實惠，行業生態正向著更積極更健康的態勢發展。作為中國瑰寶的中成藥，在逐漸壯大的市場中，也急需一場優勝劣汰的戰略調整。大方向已成定局，小細節靜待官宣，目前中藥企業對于中成藥專項集采的細則更為關注，科學定價、保證質量是共識，對于中藥保護品種、獲得國家級榮譽等標簽的中成藥，會否在評估上有所體現，也值得進一步關注。

　　來源：米內網數據庫

　　(文章來源：米內網)