核心邏輯
1.同樣是受地產政策刺激,其中央行設立3000億保障性住房再貸款用于收購存量商品房,對竣工端的品種有較明顯的利好效應,對純堿玻璃產業鏈以及PVC有較好提振。玻璃價格小幅跟漲,但是漲幅并沒有純堿那么大,政策驅動下短期難改基本面偏弱的事實。
2.目前玻璃供強需弱,累庫預期較強,但是相比純堿不同的是,玻璃目前的價格產業鏈接受程度較高,雖仍以剛需為主,但產銷較好,短期價格支撐有余,但驅動不足。
3.進入四月以來,上游浮法玻璃高日熔,供給較為寬松,且下游加工廠也多為常備庫存為主,但是我們注意到全國玻璃累庫周期已經放緩,中下游承接住了上游的高供給,價格也并未呈現一路向下的趨勢。值得期待的是,隨著終端的逐漸回暖,下游玻璃加工廠的補庫需求或成為新一輪上漲動力。
(文章來源:華安期貨)